TQQQ loopt achter bij QQQ door effecten van 3x compounding
De 3x Nasdaq-100 ETF TQQQ blijft achter bij de niet-gehefbrouwde QQQ. Marktfluctuaties en de dagelijkse hefboom zorgen voor een groeiende prestatiekloof.
Wat er gebeurde
Volgens Benzinga tonen de recente beweeglijkheid op de Nasdaq-100 een hardnekkig probleem voor beleggers in gehefbrouwde ETF's. ProShares UltraPro QQQ, ticker TQQQ, streeft naar drie keer het dagelijkse rendement van de index. Invesco QQQ Trust, ticker QQQ, volgt de index zonder hefboom.
Door de dagelijkse hefboom en de sterke marktbewegingen lukt het TQQQ niet om op lange termijn hetzelfde rendement te bieden als QQQ. Benzinga noemt dit effect een 'compounding trap'.
De grootste consequentie is dat beleggers die inzetten op de driedubbele hefboom uiteindelijk achterblijven bij beleggers in het ongehefbrouwde fonds. Benzinga stelt dat deze situatie beleggers veel kan kosten.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat een hefboom van drie keer op dagelijkse basis niet vanzelf leidt tot een vergelijkbaar langdurig rendement met het onderliggende fonds. Wie in TQQQ zit moet rekening houden met het effect van dagelijkse compounding en marktvolatiliteit.
Waar je op kunt letten
- Volatiliteit op de Nasdaq-100
- Verschil in rendement tussen TQQQ en QQQ over jouw beleggingshorizon
- Frequentie van herweging of rebalancing van gehefbrouwde ETF's