TransDigm meldt in Q4 2026 omzet $2,988 mln en winst per aandeel $10,33

Wat er gebeurde

In het vierde kwartaal bedroegen de net sales $2.988 miljoen, een stijging van 23% ten opzichte van $2.437 miljoen een jaar eerder. De organische omzetgroei bedroeg 14% van de net sales.

Het nettoresultaat voor het kwartaal kwam uit op $586 miljoen, een daling van $23 miljoen of 4% ten opzichte van vorig jaar. De daling is voornamelijk toe te schrijven aan hogere rentekosten door een hogere schuldbalans en hogere belastinglasten. Dit werd deels gecompenseerd door de omzetstijging en operationele verbeteringen.

De aangepaste netto-inkomsten stegen 12% naar $706 miljoen, gelijk aan $12,44 per aandeel, vergeleken met $629 miljoen of $10,82 per aandeel in het voorgaande jaar. GAAP earnings per share bedroegen $10,33 voor het kwartaal.

EBITDA steeg 13% naar $1.436 miljoen. EBITDA As Defined steeg 20% naar $1.583 miljoen en bedroeg 53,0% van de net sales. Dit percentage bevat ongeveer twee procentpunt verwatering door recente overnames.

Op 28 september rondde TransDigm de overname van Prince & Izant af voor ongeveer $1,07 miljard in contanten. P&I maakt onder meer brazing alloys en specialty metal components voor de luchtvaart en defensie.

Op diezelfde dag voltooide het bedrijf een private uitgifte van $3,0 miljard aan 6,75% Senior Secured Notes met looptijd tot januari 2035. De opbrengst werd onder meer gebruikt om ongeveer $1,8 miljard van de uitstaande 6,75% notes met vervaldatum 2028 in te kopen.

In het vierde kwartaal repakte TransDigm voor $943 miljoen eigen aandelen terug, goed voor 820 duizend aandelen tegen een gemiddelde prijs per aandeel van $1.150. Voor het volledige boekjaar 2026 bedroegen de share repurchases ongeveer $2,8 miljard, in totaal 2,3 miljoen aandelen tegen een gemiddelde prijs van $1.187.

Voor heel fiscaal 2026 stegen de net sales 20% naar $10.557 miljoen. De organische groei voor het jaar was 11%, en 13% als niet-aerospace verkopen buiten beschouwing worden gelaten. Het nettoresultaat voor het boekjaar steeg 2% naar $2.108 miljoen.

Aangepaste netto-inkomsten voor het hele boekjaar bedroegen $2.383 miljoen, of $41,35 per aandeel, een stijging van 10%. EBITDA voor het boekjaar nam toe naar $5.217 miljoen en EBITDA As Defined naar $5.563 miljoen. De EBITDA As Defined margin voor het jaar was 52,7% versus 53,9% een jaar eerder.

Het management zei dat de kwartaalresultaten boven de hogere guidance uitkwamen en gaf ook volledige guidance voor fiscaal 2027. Het bedrijf stelde dat het met ruime liquiditeit en financiële flexibiliteit het nieuwe boekjaar ingaat en voorbereid is op verdere M&A en kapitaaluitgaven. TransDigm organiseert op 10 november een conference call voor beleggers en analisten.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat TransDigm omzet en aangepaste winst verder vergroot, terwijl het tegelijk actief aandeelhouderswaarde teruggeeft en grote overnames financiert. Tegelijk leiden hogere schulden en rentelasten tot druk op het nettoresultaat.