Tutor Perini verlaagt aantrekkelijkheid ondanks sterke Q3-cijfers

Wat er gebeurde

Tutor Perini rapporteerde sterke Q3-cijfers. Het bedrijf realiseerde record operationele kasstroom.

De bedrijfsleiding verhoogde de EPS-verwachting voor FY26. Die nieuwe guidance impliceert ongeveer 40% jaar-op-jaar groei.

In Q3 bestond het merendeel van de toegekende contracten uit laagmarge specialistisch werk.

De jaarlijkse backloggroei kromp voor het tweede achtereenvolgende kwartaal. Tegelijkertijd daalde de CECI-index.

Ondanks de recordvrije kasstroom vindt de analist dat de waardering ten opzichte van verwachte groei minder aantrekkelijk is. De vrije kasstroom levert een FCF-yield op van minder dan 13%.

Waarom dit telt

Beleggers moeten rekening houden met sterke cashresultaten, maar ook met tegenvallende backloggroei en een minder gunstige waardering ten opzichte van verwachte winstgroei.