Twee groeiaandelen voor wie $5.000 inzet op AI-memory
Twee geheugenbedrijven profiteren sterk van de AI-gedreven vraag naar geheugen en opslag. SK HYNIX en Sandisk laten hoge omzet- en winstgroei zien en hebben lange termijn-deals met hyperscalers tot 2030.
Wat er gebeurde
De vraag naar geheugenchips en opslag voor datacenters groeit sneller dan het aanbod. Hyperscalers bouwen veel nieuwe capaciteit voor AI, waardoor servers meer geheugen nodig hebben. Dit heeft geleid tot een supercycle voor geheugenmakers die nu al ongeveer twee jaar duurt.
Drie bedrijven domineren de markt voor high bandwidth memory voor datacenters: MICRON, SK HYNIX en Samsung. SK HYNIX heeft volgens het bedrijf ongeveer 50% wereldmarktaandeel in HBM op basis van omzet.
SK HYNIX rapporteerde recordomzet in het derde kwartaal van 104,6 biljoen Zuid-Koreaanse won, ongeveer $78 miljard. Dat was 32% hoger dan in kwartaal 2 en 348% hoger dan een jaar eerder. De operationele winst was 83,3 biljoen won, ongeveer $62,5 miljard, een stijging van 38% ten opzichte van kwartaal 2 en 638% jaar-op-jaar. De operationele marge steeg naar 80% ten opzichte van 76% het kwartaal ervoor en 47% een jaar eerder.
Het management van SK HYNIX verwacht dat de vraag de capaciteit zal overtreffen tot 2030. Het bedrijf bouwt capaciteit op en heeft tot nu toe 14 langetermijnovereenkomsten gesloten die voor 50% van de productiecapaciteit in 2027 en 2028 zorgen. De Amerikaanse beurskoers van SK HYNIX staat sinds juli ongeveer 9% lager.
Sandisk staat aan de opslagzijde van de markt met solid-state en NAND-flash oplossingen. Sinds de spin-off van Western Digital in februari 2025 is het aandeel volgens het artikel sterk gestegen. Sandisk noteerde recent een koers van $1.122 per aandeel.
Sandisk rapporteerde voor het eerste kwartaal van boekjaar 2027, dat eindigde op 2 oktober, een omzet van $11 miljard. Dat was 23% hoger dan het voorgaande kwartaal en 378% hoger dan een jaar eerder. De winst per aandeel bedroeg $52,60, een stijging van 20% ten opzichte van het voorgaande kwartaal.
Sandisk verwacht een bitvraagstijging van 40% in kalenderjaar 2027. Het bedrijf heeft meerdere langetermijnverkoopafspraken met hyperscalers lopen tot 2030. Die afspraken dekken volgens het bedrijf 50% van de bits in boekjaar 2027 en twee derde in boekjaar 2028. Sandisk kondigde ook een 8-voor-1 stock split aan op 19 november, die de prijs naar circa $140 per aandeel zou brengen.
Beide bedrijven worden in het artikel als relatief goedkoop genoemd op basis van winstmaatstaven. SK HYNIX zou rond 9 keer de winst noteren, 3 keer de verwachte winst en een PEG van 0,1. Sandisk noteert volgens het artikel op 9 keer de achterlopende winst en 5 keer de verwachte winst.