Uber groeit terwijl waardering halveert
Een analist van Seeking Alpha schrijft dat Uber groeit terwijl de waardering flink daalt. Het aandeel UBER noteert nu tegen een veel lagere multiple ondanks stijgende vrije kasstroom per aandeel.
Wat er gebeurde
Seeking Alpha beschrijft dat UBER handelt tegen ongeveer 16x vrije kasstroom na aandelencompensatie. De yield komt volgens de berekening uit op 6,1%.
Dat staat tegenover een stijging van 26% in de cashverdiensten per aandeel. Tegelijkertijd is de aandelenkoers met 33% gedaald.
De groei in Mobility wordt volgens het stuk afgeremd door een tekort aan chauffeurs in belangrijke markten. Ondanks dat voldeden de boekingen en de non-GAAP winst per aandeel aan of boven de guidance.
De guidance voor het vierde kwartaal ligt iets onder de consensusverwachting. Het rapport stelt dat het risico van disintermediatie door robotaxi’s al in de koers is verwerkt.
Uber’s autonome voertuignetwerk laat volgens de analyse betere benutting en marktaandeel zien. Er worden naar verwachting 700 autonome voertuigen voor het einde van het jaar ingezet en meer dan 2.000 in 2027.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat UBER goedkoper lijkt te worden ten opzichte van zijn vrije kasstroom, terwijl de onderliggende bedrijfsresultaten blijven groeien en autonome technologie steeds belangrijker wordt.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van het chauffeursaanbod in belangrijke markten
- De Q4 guidance en hoe die zich verhoudt tot consensus
- Uitrol en benutting van de autonome vloot, waaronder het aantal voertuigen