UTES groeit sneller dan XLU door groter aandeel merchant power producers
Het actief beheerde fonds UTES groeit naar verwachting sneller dan het passieve XLU. Het grootste verschil is het hogere gewicht in merchant power producers bij UTES.
Wat er gebeurde
De Virtus Reaves Utilities ETF, UTES, en de State Street Utilities Select Sector SPDR ETF, XLU, overlappen voor ongeveer 42 procent in hun beleggingen. Een belangrijk verschil is dat UTES circa 31 procent van zijn portefeuille heeft in merchant power producers. XLU heeft ongeveer 10 procent in die groep.
Sinds de lancering van UTES in 2015 noteerde het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 12,3 procent. XLU bracht in die periode gemiddeld 9,0 procent per jaar op. Over het afgelopen jaar liep UTES echter achter op XLU.
De meeste van UTES’ voorsprong kwam in de periode van oktober 2023 tot en met december 2025. In die periode steeg UTES met ongeveer 97 procent, tegenover circa 55 procent voor XLU. Die rally werd vooral aangedreven door merchant power producers.
Waarom dit telt
Voor beleggers in nutssector-ETF’s laat dit zien dat de samenstelling sterk bepaalt welke bedrijven profiteren van marktschommelingen. Een hoger aandeel merchant power producers kan zorgen voor hogere groei in sommige periodes, maar ook voor meer relatieve volatiliteit op korte termijn.
Waar je op kunt letten
- Het aandeel merchant power producers in de fondsportefeuille.
- Verschillen in performance tussen UTES en XLU over korte perioden.
- Eventuele aanpassingen in de samenstelling van UTES of XLU.