Vanguard VCIT biedt hoger dividendrendement dan gemeenteobligaties, maar niet zonder risico

Wat er gebeurde

VCIT heeft een trailing-12-month dividendrendement van 5,5% en een expense ratio van 0,03%. MUB heeft een rendement van 3,6% en een expense ratio van 0,05%.

VCIT belegt in Amerikaanse investment-grade bedrijfsobligaties van industrie, nutsbedrijven en financiële instellingen. De portefeuille telt 2.342 holdings met looptijden tussen vijf en tien jaar. Het fonds gebruikt representative sampling en geen enkele positie is groter dan 0,29% van de activa. VCIT werd gelanceerd in 2009. Over de afgelopen twaalf maanden betaalde VCIT $4,34 per aandeel, bij een recente koers van ongeveer $79,24 per aandeel.

MUB belegt in hoogwaardig gemeentelijk schuldpapier uitgegeven door staten, steden en andere lokale overheden. De portefeuille bevat 7.938 holdings, van geldmarktinstrumenten tot langlopende revenue bonds voor universiteiten en waterbedrijven. MUB werd gelanceerd in 2007. Het fonds betaalde $3,70 per aandeel over de afgelopen twaalf maanden, bij een recente koers van ongeveer $103,90 per aandeel.

Hoewel beide ETFs relatief veilig worden gezien in vergelijking met aandelen, verschilt hun risicoprofiel. Corporate bonds in VCIT brengen kredietrisico met zich mee en VCIT kende een scherpere maximum drawdown over vijf jaar. MUB levert inkomsten die voor de meeste beleggers federaal belastingvrij zijn.

Waarom dit telt

Beleggers moeten kiezen tussen een hoger bruto rendement met VCIT en lagere krediet- en volatiliteitsrisicos en mogelijke belastingvoordelen met MUB. Welke optie beter is hangt af van iemands belastingpositie en risicobereidheid.