Verizon betaalt 6,2% dividend en draagt $166 miljard schuld

Wat er gebeurde

Verizon noteert een dividendrendement van 6,22%. Aandelen stegen dit jaar al 19,82%.

In de eerste negen maanden van 2026 genereerde Verizon $18 miljard vrije kasstroom, een stijging van 14,3% vergeleken met een jaar eerder. Over die periode betaalde het bedrijf $8,8 miljard aan dividenden, ongeveer 49% van de vrije kasstroom. De vrije kasstroom in het derde kwartaal bedroeg $7,8 miljard, het hoogste kwartaalcijfer sinds 2020. Tegelijk daalde de capex met 15,85% jaar-op-jaar.

De vooruitbetaalde dividendbijdrage van $2,83 per aandeel is circa 56% van de ondergrens van de aangepaste winstverwachting voor 2026. Management heeft de guidance drie kwartalen op rij verhoogd. De CFO zei dat het bedrijf zich blijft richten op dividendgroei en op inkoop van eigen aandelen, en dat het niet wil concurreren met promoties of gratis telefoons.

De overname van Frontier werd op 20 januari 2026 afgerond. Sindsdien draagt Verizon $166,2 miljard schuld. De rentekosten stegen 17,2% jaar-op-jaar en de beschikbare kaspositie daalde tot $4,5 miljard. De netto ongezekerde leverage verbeterde van 2,5x naar 2,3x ten opzichte van Q2. CEO Schulman zei dat Verizon zijn leverage-doelstellingen vroeg volgend jaar wil halen.

Er zijn ook risico's. De omzet in het derde kwartaal bedroeg $34,31 miljard en miste de verwachtingen. ARPA daalde met 1,9%. Concurrentie van satellietdiensten is een zorg, en Schulman gaf aan dat hij ervan uitgaat dat SpaceX vlekkeloos uitvoert.

In vergelijking met concurrenten houdt Verizon zich tussen AT&T en T-Mobile. AT&T wil het jaarlijkse dividend op $1,11 houden, heeft een netto schuld/adjusted EBITDA van 3,13x en zag de vrije kasstroom in Q3 dalen met 5,93%. T-Mobile verhoogde het kwartaaldividend met 15% naar $1,17 en verwacht dit jaar een aangepaste vrije kasstroom tussen $18,7 miljard en $18,8 miljard. Verizon groeit sneller in dividend dan AT&T, heeft een lagere leverage en biedt een veel hoger rendement dan T-Mobile.

Verizon verhoogde het kwartaaldividend van $0,55 in 2015 naar $0,7075 nu, zonder ooit een verlaging. De vrije kasstroom dekt het dividend ongeveer twee keer. Met dalende leverage en stijgende guidance noemt 24/7 Wall Street het dividend veilig voor gepensioneerden, al zullen verhogingen waarschijnlijk beperkt blijven zolang Verizon de Frontier-schuld aflost.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Verizon een hoog rendement biedt terwijl de kasstromen en winstverwachting steun geven. Maar de grote schuld en gemiste kwartaalomzet zijn risico's die toekomstige dividendgroei kunnen beperken.