Verkoper probeert $500 mln aan datacenterleningen in één keer te verkopen

Wat er gebeurde

Op 5 november ging een pakket van ongeveer $500 miljoen aan datacenterleningen in de verkoop. Het pakket bevat ongeveer een dozijn leningen tegelijk.

Bloomberg meldde dat de verkoper in eerste instantie niet werd genoemd. Een update noemde mogelijk de Nederlandse bank ING, maar ING heeft dit niet bevestigd.

De markt reageerde heftig op dezelfde dag. De Nasdaq Composite daalde 5,5%, de Nasdaq-100 viel 6,3%. Oracle zakte 6,93% naar $115,16. CoreWeave viel 9,83% naar $43,66.

De verkoop verloopt via een bids-wanted-in-competition proces. Kopers moeten hun biedingen indienen voor de deadline. Biedingen sluiten op 19 november. Banken verkopen normaal leningen stil en één voor één, daarom is dit tegelijk aanbieden ongebruikelijk.

Het pakket bevat leningen aan onder meer CyrusOne en Vantage Data Centers, beide private bedrijven. Eén lening van $25 miljoen is gekoppeld aan een New Mexico site binnen de Stargate joint venture van OpenAI, SoftBank en Oracle. Voor die site stuurde Oracle een force majeure notice.

Er zijn nog geen prijzen of kortingen bekend, en geen partij heeft gezegd dat deze leningen impaired zijn. Banken kunnen ook verkopen om hun blootstelling aan een sector te verminderen of kapitaal vrij te maken volgens regels.

Oracle gaf op 10 september nog aan dat de New Mexico bouw ‘on track’ was. In het eerste fiscale kwartaal besteedde Oracle $28,499 miljard aan capex en rapporteerde het een negatieve free cash flow van $5,396 miljard. De rentelast steeg 55% naar $1,4 miljard. Op 3 november plaatste Oracle $20 miljard aan gewone aandelen en senior notes.

Oracle meldde een non-GAAP EPS guidance van $8,10 voor fiscal 2027, en heeft $664 miljard aan remaining performance obligations. CoreWeave heeft een hoge leverage met een debt-to-equity ratio van 8,94 en een rentelast in het tweede kwartaal van $640 miljoen.

Waarom dit telt

De uitkomst van de biedingen kan duidelijk maken of kredietverstrekkers minder bereid zijn om datacenterprojecten te financieren. Zwakke biedingen of meer force majeure notices zouden negatieve spanning op aandelen en leningen kunnen geven, sterke biedingen kunnen de markt geruststellen.