Vier experts over toekomst NVDA na schandaal en vertrek Nvidia-CEO Huang

Wat er gebeurde

Op 8 november gaf Jensen Huang toe dat hij ontrouw was geweest. Dat leidde tot meer nieuws over mogelijke banden tussen een van de betrokken vrouwen en Chinese inlichtingen, meldt The New York Times.

De vrouw zou werkzaam zijn bij Megaspeed, een klant van Nvidia. Megaspeed stond ook onder onderzoek omdat er zorgen waren dat geavanceerde Nvidia-chips naar China zouden zijn doorgestuurd in strijd met Amerikaanse exportregels.

Het Nvidia-bestuur startte een onafhankelijk onderzoek. Op 11 november verscheen een nieuw bericht over een tweede vermeende relatie met een Nvidia-directeur die aan Huang rapporteerde. Op 12 november trad Huang af. CFO Colette Kress werd benoemd tot interim-CEO.

Er is nog geen openbaar bewijs dat Huang vertrouwelijke informatie heeft prijsgegeven. Voor beleggers zijn nu vooral de winstkracht van het bedrijf, de concurrentiepositie en het vertrouwen van investeerders van belang.

Vier marktcommentatoren van InvestorPlace reageerden verschillend. Jonathan Rose kocht direct aandelen en verhoogde zijn positie met ongeveer 20 tot 25%. Hij vindt dat het probleem vooral bij Huang ligt en ziet de dip als koopkans. Hij gaf de voorkeur aan het kopen van aandelen boven het kopen van call-opties en merkte op dat opties rond de komende cijfers ongeveer een beweeglijkheid van 12% prijsden, een niveau dat slechts één keer in de voorgaande 12 kwartaalcijfers werd overschreden.

Louis Navellier blijft voorlopig zitten met zijn positie en wil de cijfers zien. Voor het kwartaal verwachtten analisten vóór het schandaal circa 91% omzetgroei en 90% winstgroei, aldus Louis. Hij vindt dat de winstontwikkeling belangrijker is dan de koppen.

Luke Lango waarschuwt voor een langer durend concurrentierisico. Hij denkt dat grote klanten nu misschien makkelijker naar alternatieven kijken, zoals AMD of op maat gemaakte chips die ook door Broadcom worden ondersteund.

Eric Fry wijst op waarderingsrisico. Zelfs bij sterke groei kan het aandeel lijden als beleggers bereid zijn minder voor die groei te betalen. Hij noemt governance, regulatoire druk en toenemende concurrentie als redenen voor een lager betaalde multiple.

Waarom dit telt

De uitkomst van het bestuursonderzoek, de cijfers en de komende guidance bepalen of NVDA zijn marktpositie en premie voor groei behoudt. Voor beleggers gaat het vooral om orders, omzet, marges en of klanten hun uitgaven verschuiven.