Vijf obligatie-ETF's vergeleken en wanneer ze passen
Vijf grote obligatie-ETF's verschillen duidelijk in samenstelling en rentegevoeligheid. Welke ETF passend is hangt af van de rol in de portefeuille.
Meer nieuws over AGG
Wat er gebeurde
De artikelen vergelijken vijf van de grootste obligatie-ETF's: BND, AGG, VGSH, TLT en BNDX.
BND en AGG zijn de twee grootste met een beheerd vermogen van respectievelijk $167 miljard en $139 miljard. Beide streven brede blootstelling aan de Amerikaanse obligatiemarkt en hebben een kostenratio van 0,03%. BND geeft iets meer rendement, AGG bevat meer obligaties. AGG heeft meer blootstelling aan MBS terwijl BND meer AAA-genoteerde obligaties bezit.
VGSH belegt hoofdzakelijk in kortlopende Amerikaanse schatkistpapier met looptijden van één tot drie jaar. TLT belegt in Amerikaanse staatsobligaties met looptijden van 20 jaar of langer. Dat leidt tot grote verschillen in opbrengst en koersvolatiliteit.
De duration van VGSH is 1,9 jaar. De duration van TLT is 14,9 jaar. Een hogere duration betekent grotere koersbewegingen bij rentewijzigingen.
BNDX biedt brede blootstelling aan obligatiemarkten buiten de VS en beschermt tegen valuta met hedges. De ETF bezit 6.837 obligaties, 79% van de uitgifte is van buitenlandse overheden. De yield to maturity is 5,5% en de gemiddelde duration is 6,4 jaar.
Waarom dit telt
Beleggers moeten een ETF kiezen op basis van de taak die het moet vervullen in de portefeuille. BND of AGG zijn geschikt als kernpositie. VGSH is bedoeld voor stabiliteit of geld dat je snel nodig hebt. TLT is geschikt als je wilt profiteren van renteverlagingen. BNDX voegt internationale diversificatie toe.
Waar je op kunt letten
- Kies een ETF op basis van de rol die het in je portefeuille moet vervullen
- Let op duration als je gevoelig bent voor rentewijzigingen
- Overweeg of je internationale blootstelling en valutabescherming wilt via BNDX