Vooruitzicht voor Micron-aandelen tegen eind 2027 blijft onzeker

Wat er gebeurde

Micron rapporteerde uitstekende cijfers over fiscal year 2026, dat eindigde op 3 september. De omzet bedroeg $133,19 miljard, een stijging van 256% ten opzichte van een jaar eerder. De non-GAAP brutowinst was $108 miljard en de non-GAAP brutomarge steeg van 40,9% naar 81,1%. De non-GAAP winst per aandeel was $75,52, een stijging van 811% jaar-op-jaar.

De aandelen van Micron stegen dit jaar flink, maar daalden daarna meer dan 40% vanaf een piek eind juni. Over het jaar staat het aandeel nog steeds 154% hoger. Veel van de groei kwam uit de data center-activiteiten. In het vierde kwartaal was de data center-omzet $18 miljard, circa 33% van de totale omzet van $54,2 miljard. De data center-omzet groeide 1041,5% jaar-op-jaar, terwijl de totale omzet met 379% steeg. De brutomarge in de data center-tak lag op 90%, hoger dan de bedrijfsmarge van 87%.

Er is nu meer onzekerheid door de Amerikaanse midterm elections. Democraten verwierven beide kamers van het Congres en sommige kandidaten pleitten voor meer regels rond AI en datacenteruitbreiding. Als hyperscalers hun bouwplannen voor AI-datacenters vertragen, kan dat de vraag naar Microns producten verminderen en zo omzet en winstgroei drukken.

De analist rekent met gemiddelden van andere bronnen voor winstverwachtingen. Analisten, volgens Yahoo. Finance, verwachten dat de winst per aandeel stijgt naar $176,5 in fiscal year 2027 en naar $207,76 in fiscal year 2028. Uitgaande van die cijfers en het aanhouden van de huidige waardering berekent de analyse een mogelijk koersdoel van $831,04 eind 2027. De schrijver noemt ook dat sommige prognoses aangeven dat het geheugenchiptekort minstens tot 2029 kan aanhouden, wat in Microns voordeel zou kunnen werken. Tot slot zegt de analist dat hij ondanks de onzekerheid wel zou investeren, te beginnen met een kleine positie en eventueel bij te kopen als de impact van regelgeving duidelijker wordt.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat goede actuele resultaten Micron sterk hebben geholpen, maar dat politieke en regelgevende veranderingen de toekomstige vraag naar datacenterchips kunnen remmen en zo de waardering kwetsbaar maken.