VS producentenprijzen stijgen, markten letten op signaal voor renteverhoging Fed

Wat er gebeurde

Economisten verwachten dat de PPI in oktober met 0,4% stijgt ten opzichte van september. Core PPI, exclusief voedsel en energie, wordt verwacht te stijgen met 0,3%, lager dan de vorige maand. De Bureau of Labor Statistics publiceert de cijfers om 8:30 a.m. Eastern Time.

In september stegen de producentenprijzen al sterk, met een maandstijging van 1,3%, de grootste toename sinds maart 2022. Op jaarbasis bedroeg de producenteninflatie toen 6,3%, en de coreprijsstijging was 5% op jaarbasis. Economisten verwachten dat de jaarlijkse headline-inflatie nu oploopt naar 6,6% ondanks een kleinere maandstijging.

De oktober CPI verraste eerder door 0,4% te stijgen. Die verrassing versterkte al de verwachting van extra monetaire verkrapping. Markten gaven recent ongeveer 88% kans op een kwartprocent-renteverhoging van de Fed in december, en de rest van de kans wordt toegeschreven aan een grotere stap van 50 basispunten.

Bitcoin (BTC) is al onder $70.000 gezakt. Verkoop door beleggers met hefboom, institutionele outflows en strakkere financiële condities verzwakken de vraag. Eerder was er al zorg omdat meer dan $50 miljard aan futures-exposure tegelijk liep, wat geavanceerde verkopen kon versnellen. Ethereum wordt ook geraakt na ETF-withdrawals van $144,8 miljoen.

Goud (XAU) daalde recent onder $3.900. Hogere Amerikaanse rentes verhogen de opportunity cost van het vasthouden van niet-renderende bullion. Als de PPI hoger uitpakt kan dat de verwachting van hogere rentes versterken en extra druk geven op BTC, XAU en andere risicovolle activa.

De Nasdaq is opnieuw volatiel. Die onzekerheid nam toe na een leiderschapscrisis bij Nvidia, wat onrust bracht rond AI-semiconductor- en infrastructuurbedrijven. Hogere rentes kunnen de waardering van groeiaandelen onder druk zetten omdat de contante waarde van toekomstige winsten daalt.

Waarom dit telt

De PPI geeft een extra maatstaf voor inflatiedruk in de keten van producent naar consument. Een hogere uitkomst kan verwachtingen van hogere Fed-rentes versterken, wat direct effect kan hebben op BTC, XAU en technologieaandelen via rente- en liquiditeitskanalen.