Wall Street schrijft Nvidia af maar veel analisten blijven kopen

Wat er gebeurde

Nvidia (NVDA) krijgt harde tegenwind uit verschillende hoeken. Eerst was er een correctie in AI-aandelen. Sommige leveranciers zagen hun koers dalen met 10, 20 of zelfs 30 procent. Ook Alphabet en Meta verloren ongeveer 15 procent in de afgelopen maand.

Daarbovenop kwam een bestuurs- en leiderschapskwestie. CEO Jensen Huang raakte betrokken bij een affaire die politieke en regelgevende onzekerheid oplevert. Nvidia publiceerde een excuses en Huang trad later af. Voorlopig neemt CFO Colette Kress voorlopig de taken van CEO over.

Een derde probleem kan structureler zijn. Klant Anthropic meldde in zijn pre-IPO documentatie dat het zijn Claude Mythos model in ongeveer drie dagen kon aanpassen om te draaien op AMD-hardware. Dat zou de afhankelijkheid van Nvidia-chips en de voorsprong van het CUDA-platform sterk verminderen.

Als reactie koelen analisten verder af op het aandeel. De meeste analisten blijven wel op buy staan, maar recent hebben drie analisten hun 12-maands koersdoelen verlaagd. Robert W. Baird verlaagde zijn koersdoel opmerkelijk van $500 naar $200 per aandeel. Meer downgrades of verlagingen van koersdoelen zijn mogelijk.

The Motley Fool schrijft dat Nvidia nog steeds een sterke blue chip is en dat de huidige waardering en groeiverwachtingen veel van de onzekerheden compenseren. Volgens het artikel handelt Nvidia tegen 22 keer de winst, tegenover 26 keer voor de S&P 500. Dat is ongeveer 15 procent goedkoper dan de brede markt. Analisten verwachten dat de omzet dit jaar met 91 procent groeit en nog eens met 68 procent in 2027. Op basis van die verwachting handelt het aandeel op ongeveer 11 keer de verwachte winst.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat er grotere onzekerheid is rond leiderschap en technologisch voordeel, terwijl de markt nog steeds hoge groei voor Nvidia prijst. Dat kan kansen en risico s vergroten bij het bepalen van blootstelling aan NVDA.