Williams-Sonoma groeit en verhoogt outlook, 1 reden om te kopen

Wat er gebeurde

Williams-Sonoma zegt dat de omzet blijft toenemen ook al is de huizenmarkt vlak, aldus CEO Laura Alber. Het bedrijf opereert onder merken als Pottery Barn, West Elm en Williams-Sonoma zelf.

In het tweede kwartaal, dat eindigde op 2 augustus, steeg de comparable brand revenue met 6,2 procent ten opzichte van een jaar eerder. CFO Jeff Howie zei dat die groei kwam terwijl de branche voor woninginrichting grotendeels stil stond, wat wijst op marktaandeelwinst zonder te korten op prijzen.

Het bedrijf boekte een adjusted operating margin van 17 procent, exclusief eenmalige terugbetalingen van tarieven. De aangepaste winst per aandeel steeg met 5 procent, naar $2,10.

Management verhoogde de full-year guidance voor comparable brand revenue naar 4 procent tot 6,5 procent, waar dit eerder op 2 procent tot 6 procent stond, en deed dat zonder te rekenen op een opleving van de huizenmarkt. Bedrijfsdoelstellingen blijven mid-to-high single-digit jaarlijkse omzetgroei en een operating margin in de mid-to-high teens.

De aandelenkoers van WSM staat sinds 11 november circa 37 procent hoger dan een jaar geleden en ligt ongeveer 3 procent onder een recent nieuw hoogtepunt. Na een stijging van 49 procent in zes maanden kan de koers terugvallen als het derdekwartaalrapport zwakkere groei laat zien. Het aandeel noteert op ongeveer 25 keer de winstverwachting van analisten voor het boekjaar dat eindigt in januari 2028.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Williams-Sonoma momenteel groei en margeverbetering laat zien, zelfs bij een zwakke huizenmarkt. Dat maakt het aandeel interessant omdat het herstel van de markt niet als voorwaarde geldt voor groei, maar de waardering is niet goedkoop.