Wintermute wint 76% van Hyperliquid-aucties en roept eerlijkheidsvragen op

Wat er gebeurde

Volgens blockchainanalyse door Loris Tools won een wallet die aan Wintermute gelinkt is ongeveer 76% van de hoogste-prioriteitsaucties bij Hyperliquid in de afgelopen maand. Die hoogste prioriteit geeft handelaren milliseconden voorsprong om inkomende orders te zien voordat ze verwerkt worden.

Het veilingmechanisme van Hyperliquid laat deelnemers bieden voor eerdere toegang tot orderinformatie. Wie wint kan met algoritmes prijzen aanpassen of posities afdekken op andere markten voordat de orders worden uitgevoerd. Hyperliquid biedt daarnaast een apart systeem waarmee deelnemers kunnen betalen voor prioriteit bij de uitvoering van hun eigen orders.

Wintermute wilde niet bevestigen hoeveel veilingen het precies wint of hoeveel het aan die dienst uitgeeft. Evgeny Gaevoy, de oprichter en ceo van Wintermute, zei dat zijn bedrijf de veiling vooral gebruikt voor cryptohandel en niet voor derivaten gekoppeld aan traditionele activa.

Hyperliquid Labs, de ontwikkelaar van de beurs, verdedigt het systeem. Deelnemen zou openstaan voor iedereen en betalingen zijn onchain zichtbaar. Volgens hen maakt dat de concurrentie op latentie transparant.

De concentratie van veilingen bij één partij riep kritiek op. Don Wilson van DRW vroeg zich publiek af of het systeem eerlijk is en wat de regulatoren in de VS daarvan vinden. De discussie speelt terwijl Hyperliquid uitbreidt naar perpetual contracts gebaseerd op traditionele activa. In september stond de open interest boven de 18 miljard dollar.

De belangstelling van traditionele partijen groeit. Op 29 oktober kondigde Intercontinental Exchange een samenwerking met Trade.xyz om gereguleerde Amerikaanse perpetual futures te ontwikkelen met Hyperliquid-technologie. Die plannen zijn onderworpen aan goedkeuringen van toezichthouders, waaronder de CFTC. Ook Kraken-eigenaar Payward werkt aan voorstellen voor gereguleerde Hyperliquid-gebaseerde markten via Bitnomial en NinjaTrader Clearing.

Waarom dit telt

Voor beleggers in HYPE of marktpartijen is dit belangrijk omdat een groot aandeel van de hoogste-prioriteitsaucties de concurrentiepositie op het platform kan beïnvloeden en vragen oproept over toegang en gelijkheid tussen grote en kleine spelers.