Aave leidt in leningsprotocollen met $16,36 mrd aan TVL

Wat er gebeurde

Op 10 november had Aave $16,362 miljard aan totaal geblokkeerd vermogen en $11,891 miljard aan actieve leningen. Daarmee stond het protocol op de eerste plaats onder gedecentraliseerde leningsprotocollen op basis van TVL.

Aave werkt met V3-markten die gebruikmaken van gedeelde pools. Leveranciers die een asset in een V3-pool stoppen, krijgen daar een rente dragende aToken voor. De rente voor leveranciers komt uit de leenactiviteit en kan veranderen als de benutting van een pool verandert.

Leenrentes variëren ook met de benutting, dus met hoeveel van een pool is uitgeleend. Leners halen geld uit een pool door onderpand te storten. Bij een standaard V3-lening moet het onderpand meer waard zijn dan de schuld.

Aave gebruikt een health factor om te meten hoe dicht een leenpositie bij liquidatie is. Een waarde onder 1 maakt een positie vatbaar voor liquidatie. Daling van het onderpand of stijging van de schuld kan een positie dichter bij die grens brengen. Liquidators kunnen dan een deel van de schuld aflossen en krijgen onderpand met korting.

Leveranciers kunnen alleen niet-uitgeleende liquiditeit opnemen. Als alle beschikbare middelen van een pool zijn uitgeleend, moeten leveranciers wachten tot er aflossingen of nieuw instroom van gelden zijn. Naast markt- en leenrisico bestaat er ook risico door softwarefouten, onjuiste prijsgegevens of problemen met gebruikte onderpanden.

Het AAVE-token wordt gebruikt voor governance en is los van de aTokens die leveranciers ontvangen. Aave heeft ook de dollar-gekoppelde stablecoin GHO en ontwikkelt V4-markten die zijn georganiseerd rond gedeelde liquidity hubs en spokes.

Waarom dit telt

De cijfers tonen dat Aave een leidende positie heeft in de gedecentraliseerde leenmarkt en dat de protocolstructuur en tokens belangrijke rollen spelen voor zowel leveranciers als leners. Dit is relevant voor beleggers die het project volgen.