AI-gerelateerde consultancy-aandelen dalen terwijl banen sterk toenemen

Wat er gebeurde

Beleggers hebben dit jaar minder vertrouwen in consultancy- en IT-dienstverleners. Accenture was ongeveer vlak, Cognizant stond 20% lager en Infosys 31% lager. Andere namen zoals EPAM en Gartner daalden ook rond 20%.

De Amerikaanse werkgelegenheid in management en technische consultancy nam in oktober toe met 17.300 banen naar ongeveer 1,9 miljoen. Dat was de grootste maandstijging sinds december 2024. Jaar-op-jaar ging het om een toename van ongeveer 46.000 banen, of 2,5%.

LPL Financial zegt dat AI bedrijven dwingt niet alleen hardware te kopen, maar ook gespecialiseerde mensen in te zetten om nieuwe technologie te integreren. De firma vergelijkt dit met de late jaren negentig, toen het internet leidde tot sterke groei in consultancybanen.

Accenture blijft groeien, zij het langzaam. In het boekjaar dat eindigde op 31 augustus steeg de omzet 6% naar $74,2 miljard. Het bedrijf boekte een recordaantal van 141 klantcontracten van $100 miljoen of meer. Accenture heeft ongeveer 814.000 medewerkers. De nieuwe bookings voor het vierde kwartaal stegen 4% naar $22,2 miljard. Het bedrijf verwacht voor dit boekjaar in lokale valuta een omzetgroei van 3% tot 6% en een winst per aandeel van $14,39 tot $14,81, een stijging van 6% tot 9%.

Accenture noteert bijna $260 per aandeel en handelt rond 18 keer het midden van de voorspelde winst. Tegelijk waarschuwt het bedrijf dat AI de vraag naar sommige diensten kan verminderen. De middengroei van circa 4,5% zou iets lager zijn dan vorig jaar, wat aangeeft dat klanten nog niet massaal nieuwe AI-projecten starten.

Het marktsentiment en de recente banenstijging wijzen in verschillende richtingen. Een enkele maand met aanwervingen lost die spanning niet op, maar als LPL gelijk heeft dan kan de volgende fase van AI juist meer werk voor consultants betekenen.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat dalende koersen van consultancyaandelen mogelijk niet helemaal passen bij de vraag naar gespecialiseerde mensen om AI te implementeren.