AI-ommezwaai bij IREN verlaagt risico van short sellers, rating omhoog naar hold

Wat er gebeurde

De analist verlaagde zijn verkooppositie nadat IREN een koersdaling van 48% had doorgemaakt. Tegelijk is het bedrijfsmodel sterk veranderd richting AI-clouddiensten.

Volgens het bericht komt ongeveer 88% van IRENs omzet nu uit AI-cloudactiviteiten. In het eerste kwartaal was de brutomarge van die AI-cloudtak 86%.

De aangepaste EBITDA steeg naar $66 miljoen in het kwartaal. Dat wijst op betere winstgevendheid binnen de nieuwe mix van diensten.

Door deze veranderingen is de aantrekkelijkheid voor short sellers volgens de analist afgenomen. Tegelijk zijn de ARR-mijlpalen vertraagd en zijn de consensusverwachtingen voor IREN naar beneden bijgesteld.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat IREN nu minder risicovol kan lijken voor short sellers, maar dat het bedrijf ook te maken heeft met uitgestelde groeimijlpalen en lagere analistenverwachtingen.