Alphabet houdt koopadvies ondanks dubbele tegenvaller in derde kwartaal
Een analist van Seeking Alpha zegt dat beleggers dezelfde fout maken als bij Microsoft. Alphabet blijft een Buy ondanks een dubbele tegenvaller in het derde kwartaal.
Wat er gebeurde
Alphabet rapporteerde in het derde kwartaal zowel lagere omzet als lagere winst dan verwacht. Dat noemt Seeking Alpha een dubbele miss.
Google Cloud liet wel sterke groei zien. De omzet van Google Cloud steeg 103% naar $30,7 mrd. De operationele marge van die tak liep op naar 36,2%.
Door een zeer hoge capex verwachting keerde het vrije kasstroompeil negatief. Alphabet gaf guidance van $195 mrd tot $205 mrd aan capex, wat de kortetermijn cashflows drukt.
Seeking Alpha wijst erop dat de hoge AI-gestuurde investeringen de druk op de cashflow verklaren, maar dat die investeringen de langetermijngroei moeten ondersteunen.
Het bedrijf heeft volgens het bericht een 'fortress balance sheet' en een AA-creditrating. Dat geeft volgens Seeking Alpha flexibiliteit om dividendbeleid vol te houden.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat sterke cloudgroei en hogere marges positief zijn, maar dat hoge capex de vrije kasstroom op korte termijn kan verslechteren.
Waar je op kunt letten
- De verdere ontwikkeling van Google Cloud omzet en marges.
- De hoogte en uitvoering van de capex guidance en het effect op vrije kasstroom.
- De balanspositie en het dividendbeleid van Alphabet.