Alphabet stijgt na Amerikaanse verkiezingsuitslag

Wat er gebeurde

De aandelen van Alphabet (GOOGL, GOOG) stegen woensdag en sloten 3,2% hoger. Tijdens de handelsdag klommen ze tot 5,9% winst. De directe aanleiding was de uitslag van de Amerikaanse verkiezingen. De Democraten kregen de controle over zowel het Huis van Afgevaardigden als de Senaat en wonnen meerdere gouverneursverkiezingen.

In de aanloop naar de verkiezingen waren er naar schatting 50 stemmingsvoorstellen in het hele land die zich richtten op datacenters. Veel voorstellen vroegen om moratoria of strengere regels over het gebruik van lokale hulpbronnen. Datacenters zijn een heet hangijzer voor kiezers geworden, vooral vanwege hun invloed op elektriciteitsverbruik, watergebruik en luchtkwaliteit.

Texas is een belangrijke bestemming voor nieuwe datacenters. Ongeveer 41% van de capaciteit die in 2028 online moet komen, staat gepland voor Texas. De gouverneur-elect van Texas, Gina Hinojosa, beloofde kiezers een moratorium op datacenterbouw totdat de wetgever de effecten onderzoekt. Ook Ohio, Georgia en Arizona staan hoog in de rij voor datacenterprojecten en kozen net als Texas een Democratische gouverneur.

Alphabet zet sterk in op cloud en AI en verhoogde daarvoor de investeringen. In het derde kwartaal steeg de omzet van Google Cloud met 103% jaar op jaar naar 30,7 miljard dollar, gedreven door vraag naar AI. Tegelijk lieten de cijfers negatieve vrije kasstroom van 9 miljard dollar zien en plannen voor ongeveer 200 miljard dollar aan capex in 2026, tegenover 90 miljard dollar vorig jaar. Na het kwartaalrapport daalde het aandeel een dag later 13%, de grootste dagelijkse daling in de geschiedenis van het bedrijf.

The Motley Fool schrijft dat een moratorium concurrentie kan verminderen en grote cloudspelers zoals Google kan bevoordelen. Volgens The Motley Fool zou vertraging in bouw ook de capex van hyperscalers kunnen remmen en zo winst en kasstroom verbeteren. De publicatie noemt het aandeel verder aantrekkelijk bij circa 15 keer de winst, wat zij ziet als een kans voor beleggers.

Waarom dit telt

Voor beleggers is dit belangrijk omdat politieke beslissingen over datacenters directe invloed kunnen hebben op Alphabets kosten en concurrentiepositie, en omdat de combinatie van hoge investeringen en sterke cloudgroei de waardering en kasstromen bepaalt.