Amazon toont snelle AWS-groei maar houdt negatieve vrije kasstroom verwacht
Seeking Alpha noemt Amazon (AMZN) een Strong Buy nadat Q3 sterke AWS- en retailmargegroei liet zien, maar de vrije kasstroom blijft door hogere CapEx onder druk.
Wat er gebeurde
In het derde kwartaal groeide de omzet van AWS met 39,3%. De AWS-marge bedroeg 38,7%.
Ook de retailmarges trokken aan, volgens het bericht van Seeking Alpha.
Het management richt zich op nog snellere AWS-groei en mikt op meer dan 40% groei in 2027, 2028.
Amazon bouwt zijn CapEx uit. Daardoor staat de vrije kasstroom onder druk. Seeking Alpha verwacht dat de vrije kasstroom ook volgend jaar negatief blijft.
De operationele kasstroom blijft sterk ondanks de negatieve vrije kasstroom.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat sterke AWS-resultaten de winstgevendheid en het groeiverhaal ondersteunen, maar dat hogere investeringen de vrije kasstroom voorlopig blijven drukken.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de AWS-omzetgroei ten opzichte van de managementdoelstelling van meer dan 40%.
- Grootte en richting van CapEx en het effect op de vrije kasstroom.
- Ontwikkeling van de retailmarges en de operationele kasstroom.