AMD staat dit jaar 142% hoger na opnieuw betere cijfers

Wat er gebeurde

24/7 Wall St. rapporteert dat AMD het vierde kwartaal op rij de verwachtingen heeft verslagen. De omzet in Q3 steeg ruim en kwam uit op $13,377 miljard, boven de raming van $13,085 miljard. De non-GAAP winst per aandeel was $2,09 tegen een verwachte $1,9366.

Data Center-omzet groeide met 97% tot $8,546 miljard. AMD meldde ook de eerste leveringen van MI455 en Helios racks die in Q3 omzet opleverden. Belangrijke afnemers zijn onder meer Anthropic, Meta, Microsoft, OpenAI en Oracle. Meta en Anthropic hebben grote plaatsingsplannen voor Instinct GPUs.

Na de cijfers gaf het bedrijf guidance voor Q4 van $17 miljard plus of minus 3%, en management verwacht dat de serveromzet in 2027 zal verdubbelen. 24/7 Wall St. rekent in zijn model op sterke groei en heeft een koersdoel van $514,18 met een buy-rating en 90% vertrouwen.

Tegelijkertijd daalde de vrije kasstroom sterk tot $554 miljoen. Gaming-omzet viel 40% terug en de voorraden namen sequentieel met 35% toe tot $11,463 miljard. De trailing koers-winstverhouding bedraagt 182. Ook stegen de kapex-uitgaven fors en er wordt voorraad opgebouwd voor een verwachte sterke omzetstijging in het volgende kwartaal.

Op de markt concurreren AMD’s Helios racks vooral met NVIDIA. Intel blijft de belangrijkste x86-serverrivaal. Wall Street-analisten zijn over het algemeen positief met meerdere buy- en strong buy-adviezen en geen sell-adviezen.

Waarom dit telt

Het nieuws laat zien dat AMD sterk groeit in data center, maar ook dat waardering, kasstroom en voorraadniveaus risico’s vormen. Voor beleggers betekent dit meer potentie maar ook meer onzekerheid over uitvoering en marges.