Analist noemt Broadcom de beste manier om te investeren in Anthropic en OpenAI

Wat er gebeurde

D.A. Davidson-analist Gil Luria stelt dat Anthropic en OpenAI binnen een paar jaar twee van Broadcoms grootste klanten kunnen worden. Hij baseert dit op gegevens uit Anthropic's prospectus en andere publieke informatie.

Luria schrijft dat Anthropic $131 miljard aan contanten heeft en ongeveer $161 miljard aan verplichtingen bij Broadcom. Hij verwacht dat Anthropic en OpenAI door zullen gaan met grote investeringen en extra kapitaal zullen aantrekken, onder meer via een beursgang.

Broadcom zei zelf dat het verwacht dat de AI-omzet in fiscaal 2027 zal verdubbelen tot $115 miljard en in fiscaal 2028 nogmaals zal verdubbelen tot $230 miljard. Het bedrijf projecteert dat de aangepaste winst per aandeel in fiscaal 2028 boven $30 zal uitkomen.

Broadcom was mede-ontwikkelaar van Alphabet's Tensor Processing Units. Op de laatste winstcall noemde Broadcom dat Anthropic van plan is 5 gigawatt TPUs in te zetten in fiscaal 2027 en nog eens 10 gigawatt in fiscaal 2028. OpenAI zou 5 gigawatt van Broadcoms chips inzetten in fiscaal 2028. Alphabet en Meta Platforms zijn ook grote klanten van Broadcom.

Luria vindt dat chipbedrijven zoals Broadcom, Nvidia en Micron momenteel relatief laag gewaardeerd zijn tegenover andere AI-infrastructuur- en halfgeleiderbedrijven. Daarom verhoogde hij zijn advies op Broadcom naar buy en tilde hij zijn 12-maands koersdoel op van $350 naar $400. Volgens Luria handelt Broadcom op basis van zijn schattingen alsof het bijna geen kans heeft om de verwachte resultaten te halen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Broadcom een indirecte manier kan zijn om mee te profiteren van de groei van grote AI-spelers. De banden met Anthropic en OpenAI maken Broadcom belangrijk in de AI-infrastructuurketen en kunnen invloed hebben op de bedrijfsresultaten.