Analist voorspelt stevige rebound voor Nvidia na $1,7 biljoen koersverlies

Wat er gebeurde

In de eerste dagen van oktober stond Nvidia (NVDA) op een marktkapitalisatie van ongeveer $5,8 biljoen. Op 10 november was die marktkapitalisatie gedaald naar ongeveer $4,1 biljoen. Dat is een daling van 29%, gelijk aan ongeveer $1,7 biljoen verloren waarde.

De daling wordt volgens het artikel toegeschreven aan onzekerheid over het tempo van AI-infrastructuuruitgaven, politieke ontwikkelingen na de midterm-verkiezingen en een lopend onderzoek naar de CEO.

Financieel groeide Nvidia sterk dit jaar. In het fiscale tweede kwartaal rapporteerde het bedrijf $96,2 miljard aan omzet, een stijging van 106% ten opzichte van een jaar eerder. De datacenterbusiness leverde $89 miljard en groeide 117% jaar-op-jaar. De winst per aandeel steeg 128% tot $2,46.

De groei werd aangestuurd door capex-commitments van grote cloudleveranciers zoals Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms en Oracle. Nvidia levert onder meer GPU's, netwerktechnologie en geïntegreerde systemen. De Blackwell-architectuur speelt daarbij een belangrijke rol en het nieuwe Vera Rubin-platform komt in productie.

Daarnaast breidt Nvidia uit naar gespecialiseerde inference-accelerators en agentic AI. Het bedrijf bouwt dus een brede hardware- en softwarestack, inclusief het CUDA-ecosysteem, wat volgens het artikel een hoge barrière voor concurrenten vormt.

De midterms en het herstel van Democratische meerderheid in het congres leiden volgens het artikel tot bezorgdheid over strengere controles op datacenterbouw, energiegebruik en elektriciteitsprijzen. Ook is de raad van bestuur een onderzoek gestart naar de relatie van CEO Jensen Huang met een zakenman die verdacht wordt van banden met Chinese inlichtingendiensten. De raad zegt geen aanwijzingen te hebben dat bedrijfs- of nationale veiligheidsinformatie is gelekt, maar de situatie vergroot de onzekerheid over governance en opvolging.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de koers een mix van sterke fundamentele groei en nieuwe geopolitieke en regelgevende risico's weerspiegelt. De korte termijn wordt door sentiment en nieuws gestuurd, maar de langere termijnwaarde hangt volgens de auteur af van de verdere groei van AI-infrastructuuruitgaven en Nvidia's sterke ecosysteem.