Analyse: Nvidia en AMD verschillen in datacenterkracht en waardering

Wat er gebeurde

De analyse bespreekt recente problemen rond Nvidia. De CEO trad af na berichten over een affaire. De CFO werkt voorlopig als waarnemend CEO.

AMD laat juist sterke cijfers zien in zijn datacenteractiviteiten. In het derde kwartaal groeide de datacenteromzet met 97 procent jaar op jaar tot 8,5 miljard dollar. De totale omzet van AMD kwam uit op 13,4 miljard dollar, een groei van 45 procent.

Nvidia rapporteerde in zijn fiscale tweede kwartaal dat de datacenteromzet 117 procent groeide tot 89 miljard dollar. De totale omzet van Nvidia steeg 106 procent naar 96,2 miljard dollar.

Nvidia publiceert zijn fiscale kwartaalcijfers over Q3 op 17 november. De auteur stelt dat gebeurtenissen van de afgelopen week niets zullen veranderen aan wat Nvidia in dat kwartaal heeft verdiend.

Nvidia heeft aan beleggers een verwachting gegeven van 70 procent omzetgroei voor het fiscale jaar 2028. Volgens de analyse hebben klanten bij Nvidia grote bestellingen ver vooruit geplaatst, waardoor veel toekomstige omzet al min of meer vastligt.

De auteur vergelijkt de waarderingen op basis van verwachte winst voor volgend jaar. Daaruit blijkt dat AMD ongeveer drie keer duurder is dan Nvidia op die maatstaf. Na de recente koersdaling is Nvidia volgens de analyse goedkoop geworden ten opzichte van zijn groeiperspectief.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat Nvidia ondanks het leiderschapsprobleem en het nieuws rond de voormalige CEO op dit moment aantrekkelijk geprijsd kan zijn, terwijl AMD profiteert van sterke datacentergroei maar een hogere waardering heeft.