AST SpaceMobile daalt in 2026 55% en noteert $32,35 na nieuw kwartaalrapport

Wat er gebeurde

AST SpaceMobile verloor dit jaar veel waarde. Het aandeel staat YTD 55% lager en had een 52-week high van $133,86. De daling versnelde na het Q3-rapport, waarbij de koers direct 12% terugviel.

In Q3 rapporteerde het bedrijf $42,3 miljoen omzet, lager dan de consensus van $46 miljoen. De nettoverlies over dat kwartaal bedroeg $132,4 miljoen. Eerder, in Q2, liet het bedrijf al een verlies van $125,9 miljoen zien door het verliezen van satelliet BB7 bij een lancering. Q2-omzet was $31,52 miljoen, ook onder verwachting.

Na het rapport verlaagde Bank of America het koersdoel voor AST SpaceMobile. Dat was onderdeel van meerdere neerwaartse koersdoelaanpassingen. Het gemiddelde analistenkoersdoel ligt op $74,68.

ASTS heeft nog geen commerciële dienst gelanceerd. Het bouwt een constellatie om standaard smartphones direct te verbinden via carrier-partners, en financiert dat zelf. De CFO meldde dat het bedrijf op 30 september meer dan $3,2 miljard aan geldmiddelen en equivalente posten had. Het management hield de volledigejaarsomzetguidance voor 2026 aan op $150 miljoen tot $200 miljoen, met mogelijke upside.

Het bedrijf noemde ongeveer $1 miljard aan niet-dilutieve J-LEO financiering met Rakuten en een pijplijn van ongeveer $1,2 miljard aan Amerikaanse quasi-overheidsgelden. Daarnaast bevat de orderportefeuille een sensingcontract met de U.S. Space Force van ongeveer $100 miljoen.

ASTS werkt aan een eigen 20-ton herbruikbare raket, Blacklift, om lanceerkosten te verlagen vanaf eind 2028. Het bedrijf verwacht hoge investeringen. Voor Q4 gaf de CFO capex-verwachtingen van $400 miljoen tot $500 miljoen. Blacklift zou honderden miljoenen extra in 2027 vergen. In juli verkocht ASTS $1,15 miljard aan converteerbare senior notes.

De lanceerplanning is deels afhankelijk van derden. De BlueBird-satellieten 14, 15 en 16 zijn verzonden en wachten op een lanceerdatum. Een lancering met Blue Origin wordt verwacht begin Q1 2027. Het bedrijf verloor al een satelliet bij een eerdere lancering, wat uitvoeringrisico benadrukt.

Qua waardering noteert AST SpaceMobile hoog. Het aandeel handelt op een achterliggende price-to-sales van 125 op achterliggende twaalfmaands omzet van $115,3 miljoen. De beta van het aandeel is 2,847, wat wijst op grotere koersschommelingen dan de markt.

Tegelijk laten vergelijkbare spelers andere ontwikkelingen zien. Iridium Communications staat dit jaar fors hoger en is in juni verkocht, met verwachting van afronding medio 2027. Globalstar steeg mede door een voorgenomen overname door Amazon en kreeg in oktober goedkeuring van de FCC voor een licentietransfer.

Belangrijke aandachtspunten die ASTS zelf noemt zijn de geplande Blacklift-presentatie op 12 november en de beoogde landelijke service-activatie voor het einde van het jaar. Ook het tempo van verdere lanceringen en Q4-omzet ten opzichte van de guidance kan het sentiment richting 2027 vormen.

Analisten en beleggers zijn verdeeld. Voorstanders wijzen op gedegen financiering, partners en contracts in overheid en telecom. Tegenstanders wijzen op hoge uitgaven, nog beperkte omzet tegenover marktwaarde en extra risico door het raketprogramma.

Waarom dit telt

Het nieuws onderstreept dat ASTS goed gefinancierd is maar tegelijk grote verliezen en uitvoeringrisico heeft. Dat maakt het aandeel volatiel en gevoelig voor operationele updates en lanceringsnieuws.