Berkshire boekt ruim 19% per jaar over 60 jaar, tegenover 10% voor S&P 500

Wat er gebeurde

Tussen 1964 en 2024 leverde Buffett als hoofd van Berkshire Hathaway een gemiddeld jaarlijks rendement van meer dan 19%. Dat over een periode van zestig jaar.

Ter vergelijking noteerde de S&P 500 ongeveer 10% per jaar over die periode. De prestatie van Buffett is daarmee uitzonderlijk.

Buffett volgt een eenvoudige maar strikte beleggingsaanpak. Hij koopt aandelen van bedrijven die hij goed begrijpt. Die bedrijven moeten een duurzame voorsprong of moat hebben en stabiele kasstromen genereren. Hij koopt wanneer de prijs redelijk is en houdt de posities lange tijd aan.

Buffett vermeed historisch gezien bepaalde sectoren, waaronder technologie. Dat betekent niet dat Berkshire nooit in tech investeerde, maar Buffett zelf richt zich vooral op eenvoudige bedrijfsmodellen die zich minder snel veranderen.

Een belangrijk onderdeel van zijn aanpak is het kunnen inschatten van toekomstige kasstromen. Dat helpt om te bepalen of een aandeel aantrekkelijk geprijsd is. Daarnaast speelt geduld een grote rol. Kortetermijnfluctuaties zijn geen reden om te verkopen. Langetermijnhouden levert ook belastingvoordelen en compounding op, zeker bij dividendbetalende bedrijven.

Het is echter niet gemakkelijk om Buffett te evenaren. Veel hedgefunds presteren niet beter. Buffett zette dat punt kracht bij met een weddenschap van 1 miljoen dollar, waarin een laaggeprijsd indexfonds uiteindelijk beter presteerde dan een groep hedgefunds.

Voor veel beleggers is daarom een laaggeprijsd indexfonds een goede optie. The Motley Fool noemt de Vanguard S&P 500 ETF, VOO, met een expense ratio van 0,03% als voorbeeld. Tegelijkertijd kan de Buffett-aanpak ook werken voor beleggers die individuele aandelen kiezen. Belangrijk is dan dat je het bedrijf kent, een moat ziet, op de waardering let en je positie vasthoudt tenzij het bedrijfsbeeld wezenlijk verandert.

The Motley Fool vermeldt daarnaast dat hun Stock Advisor-publicatie een gemiddelde totale return van 831% heeft sinds de start, tegen 209% voor de S&P 500, en geeft daarmee ook beleggingsaanbevelingen.

Waarom dit telt

Beleggers krijgen twee bruikbare opties. Zij kunnen kiezen voor brede, goedkope indexfondsen of ze kunnen een selectieve aanpak volgen volgens Buffett zijn principes. Beide routes vragen discipline, maar de resultaten kunnen sterk verschillen en het is niet eenvoudig om de prestaties van Buffett te halen.