Broadcom zakt bijna 20% na jaar vol tegenwind, analist ziet 140% stijging

Wat er gebeurde

Het aandeel Broadcom staat rond $293,69. De consensus koersdoel is $533,42, wat een impliciet potentieel van 81,6% aangeeft. Fox Advisors heeft het hoogste doel van $715 en rekent op ongeveer 143% stijging binnen 12 maanden.

De koers zakte vooral de afgelopen maand, met een daling van 22% en bijna 9,93% in de laatste week. Het aandeel staat ongeveer 40% onder de 52-week high van $493,28. Jaar‑tot‑nu is Broadcom 14,68% lager en over een jaar is het 16,8% in de min.

De bedrijfsresultaten bleven groeien terwijl de koers daalde. De omzet in kwartaal drie steeg 85,5% tot $29,59 miljard. De winst per aandeel kwam uit op $3,32 en lag boven de verwachting van $3,24. De AI‑semiconductoromzet groeide 221% tot $16,7 miljard. Het management verwacht $115 miljard aan AI‑omzet in fiscaal 2027.

Beleggers maakten zich zorgen om marges en financiering. Het management stuurde de brutomarge voor kwartaal vier bij naar ongeveer 73% van 75%, vanwege een groter aandeel van lagere marge XPUs. Banken hebben een financieringsstructuur van $63 miljard opgezet voor rekenkracht gebouwd met Broadcom. De onderneming zei dat er mogelijk beperkte residual value guarantees komen.

Het management gaf ook sturing voor kwartaal vier en verder. Voor Q4 is de verwachting voor omzet $34,8 miljard en voor AI‑omzet $21,7 miljard. Voor fiscaal 2028 verwacht het bedrijf een winst per aandeel boven $30. Analisten noemen tegelijk risico’s zoals margeverschuivingen, vertragingen bij grote AI‑klanten door locatie of stroom en mogelijke balansrisico’s door garanties.

In vergelijking met peers viel de hele AI‑sector terug. Broadcom is de enige grote naam in de groep die voor het jaar negatief staat. De S&P 500 noteerde ook lager over de afgelopen maand. Broadcom noteert onder zowel het 50‑daggemiddelde van $347,89 als het 200‑daggemiddelde van $367,09. De forward‑winstverhouding is 16.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat er een groot verschil is tussen groeicijfers en marktwaardering. De sterke AI‑groei en hoge koersdoelen staan tegenover dalende marges en financieringsvragen. De uitkomst van de komende kwartaalrapportage kan het sentiment flink beïnvloeden.