Buffett volgt niet zijn eigen S&P 500-advies, Berkshire concentreert zich op drie aandelen

Wat er gebeurde

Volgens het meest recente 13F-rapport stond per 30 juni bijna 46% van Berkshire Hathaways openbaar verhandelde aandelenposities in drie bedrijven: Apple, American Express en Coca‑Cola. Deze publieke aandelen vertegenwoordigen ongeveer $364 miljard van de portefeuille.

Tegelijk heeft Berkshire een enorme kaspositie van ongeveer $377 miljard. Daarnaast bezit het bedrijf meerdere volledig in eigen bezit zijnde bedrijven, zoals GEICO, Pilot Travel Centers, Fruit of the Loom en Johns Manville. Die onderdelen maken Berkshire veel groter dan alleen de bekendere beursposities.

Warren Buffett, die inmiddels met pensioen is, heeft jarenlang particuliere beleggers aangeraden te kiezen voor lagekosten S&P 500-indexfondsen, zoals de Vanguard S&P 500 ETF. Berkshire zelf is echter geconcentreerder in enkele grote posities. Volgens de analyse komt die concentratie deels voort uit lange beleggingshorizonten en groeikapitaal in plaats van actief zoeken naar concentratie.

Het artikel wijst er ook op dat brede indexfondsen momenteel zelf hoge concentratie laten zien. De S&P 500 heeft nu bijna 40% van zijn allocatie in tech, en bijna 40% in de top 10 holdings. Een equal‑weight ETF voor Amerikaanse large caps biedt betere spreiding binnen die groep.

De conclusie van de bron is dat Berkshire’s concentratie niet per se betekent dat diversificatie niet werkt. Voor de meeste beleggers blijft spreiding over de Amerikaanse economie volgens de bron de beste manier om vermogen op lange termijn op te bouwen.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit zien dat grote, professionele beleggers andere mogelijkheden hebben dan particulieren. Berkshire kan risico’s dragen dankzij kasreserves en volledig bezit van bedrijven, terwijl particulieren vaak meer baat hebben bij brede spreiding.