Concurrenten en partner profiteren nu van leiderschapscrisis bij Nvidia

Wat er gebeurde

Jensen Huang trad terug na onthullingen over meerdere affaires, waaronder een relatie met een vrouw die door de Amerikaanse inlichtingendiensten wordt gezien als mogelijke Chinese spion.

Door zijn vertrek zien beleggers kansen voor andere chipmakers en partners. AMD en Broadcom kregen volgens marktreacties veel meer interesse. AMD steeg deze week ongeveer 30% en Broadcom ongeveer 24%.

Ook TSMC, dat Nvidia's meest geavanceerde processors produceert, kreeg meer aandacht en steeg circa 11% in dezelfde periode. Beleggers noemen TSMC een relatief veilige keuze binnen het AI-thema, ongeacht welke ontwerpers winnen of verliezen.

De verschuiving naar andere delen van de halfgeleidersector gaat verder. Analoge chipmakers zoals Texas Instruments, Analog Devices en Infineon stegen deze week ongeveer 13%, 12% en 14% respectievelijk.

Analisten wijzen erop dat Huang persoonlijk relaties had met leveranciers en productiepartners, waardoor Nvidia eerder schaarse productcapaciteit kon veiligstellen. Zijn vertrek kan die voordelige positie verzwakken en concurrenten en hyperscalers zoals Google en Amazon meer ruimte geven om capaciteit te verkrijgen.

Marktpartijen verwachten dat de bredere AI-investeringen doorgaan. De vraag is of concurrentie en open-source technologieën op termijn AI-capaciteiten meer commoditiseren en zo druk zetten op prijzen en rendementen.

Voor Nvidia zelf zal de reactie van beleggers afhangen van de nieuwe leiding. De verwachting is dat de aandacht bij de eerstvolgende cijfers, die op 17 november worden gepubliceerd, zal uitgaan naar hoe het management de crisis wil aanpakken.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de markt mogelijk herverdeelt wie profiteert van de AI-vraag. Rotatie naar andere chipbedrijven en fabrikanten kan kansen en minder concentratierisico bieden, terwijl Nvidia moet laten zien dat het leiderschap en de toeleveringspositie op orde houdt.