CoreWeave meldt sterke Q3-cijfers en geeft positieve outlook

Wat er gebeurde

CoreWeave publiceerde kwartaalcijfers die veel sterker waren dan de markt verwachtte. De omzet steeg met 168% jaar-op-jaar naar $3,7 miljard. De operationele winst kwam uit op $207 miljoen, tegen $52 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar. De operationele marge steeg naar 6% van 4% een jaar eerder.

Het nettoverlies per aandeel werd wel groter en kwam uit op $1,27, tegenover $0,22 in het voorgaande jaar. De orderportefeuille bedroeg $132,5 miljard, een stijging van 138% op jaarbasis.

Het bedrijf verhoogde zijn guidance voor het boekjaar 2026. CoreWeave verwacht nu een omzet tussen $13 miljard en $13,3 miljard, waar de eerdere verwachting $12,4 miljard tot $13,2 miljard was. Het prognosticeert tevens een revenue run rate van $20 miljard tot $21 miljard. De trailing-12-month omzet bedroeg $9,89 miljard.

Volgens het artikel van The Motley Fool zijn er ook zorgen. Aandeelhouders merken dat het aandeel dit jaar bijna 13% achterloopt. Drie hoofdpunten van risico zijn benoemd. Ten eerste kunnen strengere regels voor datacenters en meer regulering in de VS het bedrijf raken. Ten tweede blijft de balans zwaar door aanzienlijke schulden en voortdurende nettoverliezen. Ten derde is er klantconcentratie: Microsoft zou ongeveer 67% van de omzet van CoreWeave voor zijn rekening hebben genomen.

Het artikel noemt ook de reactie van het bedrijf en het management. CoreWeave verwacht geen grote impact van mogelijke extra regulering en bouwt capaciteit buiten de VS. Volgens het management is een groot deel van de capaciteit al verkocht tot 2027 en is er al sterke vraag voor 2028. De schrijver van het artikel concludeert als analist dat CoreWeave ondanks de risico’s goed kan blijven presteren, maar dat het aandeel volatiel blijft.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat CoreWeave duidelijk groeit en de vraag naar zijn diensten hoog blijft, maar dat de hoge schulden en afhankelijkheid van één grote klant het risico op verliezen vergroten.