CXMT meldt voorverkoop $1 mrd DRAM, Sandisk blijft dalen

Wat er gebeurde

Sandisk staat bekend als producent van NAND-flashgeheugen voor pc’s, mobiele apparaten en datacenters voor AI. Het aandeel stond over de afgelopen 52 weken nog ongeveer 400% hoger. Maar recent verloor het aandeel veel waarde. In de afgelopen zes handelsdagen daalde de koers met 36%. Op een ochtend noteerde het aandeel opnieuw een daling van 14,5%.

Concurrent CXMT, een Chinese DRAM-fabrikant, zei dat het voor het einde van september $1 miljard aan DRAM heeft voorverkocht. DigiTimes meldde dat dit een 15,7 keer hogere voorverkoop is dan eind 2025.

Belangrijk is dat CXMT DRAM maakt, terwijl Sandisk uitsluitend NAND-flash produceert. Dat betekent dat CXMT geen directe concurrent van Sandisk is binnen hetzelfde producttype. Wel bestaat er overlap als DRAM in de vorm van high-bandwidth memory, HBM, een alternatief wordt voor opkomende high-bandwidth flash, HBF, van Sandisk.

DigiTimes meldde ook dat CXMT moeite heeft om zijn DRAM te veranderen in HBM. Voor zijn volgende generatie HBM3E-producten zou de opbrengst slechts 20% tot 30% zijn. De Motley Fool benadrukt dat die lage yields tegenvallen en de concurrentiedreiging voor Sandisk kunnen verminderen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de melding van CXMT de markt nervositeit kan vergroten, maar dat de directe technologische overlap tussen DRAM en NAND beperkt is. De technische problemen van CXMT verminderen de onmiddellijke druk op Sandisk.