GE Vernova zakt 25% maar slechts 20% van klanten zijn datacenters

Wat er gebeurde

Vernova behoort tot bedrijven die zijn meegetrokken in de verkoopgolf rond AI-aandelen. De koers is sinds begin oktober ongeveer 25% lager, met een groot deel van de daling deze maand. Die zwakte viel samen met kwartaalcijfers van Alphabet en Nvidia.

Het grootste deel van Vernova’s omzet komt niet uit datacenters maar uit gas­turbines. De powerdivisie bracht vorig kwartaal 6,1 miljard dollar op, bijna de helft van het totale kwartaalresultaat van 12,6 miljard dollar. De verkoop van die divisie steeg 25% vergeleken met een jaar eerder.

De backlog en orders voor powerapparatuur groeiden sterk. Orders voor toekomstige leveringen stegen 178% naar 21,8 miljard dollar. Vernova heeft volgens het bedrijf 52 gigawatt aan nieuwe gasvermogencontracten getekend in de eerste drie kwartalen van 2026 en verwacht minstens 130 gigawatt onder contract te hebben tegen het einde van het jaar.

CEO Scott Strazik wees erop dat de vraag divers is. Ongeveer 80% van de klanten van de powerdivisie zijn traditionele klanten, en ongeveer 20% zijn datacenters. Dat betekent dat Vernova niet alleen van AI-gerelateerde bestedingen afhankelijk is.

Analisten wijzen er wel op dat veel traditionele kopers gas­turbines aanschaffen om elektriciteit te leveren aan datacenters. Goldman Sachs verwacht dat de vraag van datacenters naar vermogen meer dan verdubbelt tussen vorig jaar en eind 2027. Tegelijk stelt Goldman dat zelfs bij piekverbruik AI-datacenters naar schatting slechts 8,5% van het binnenlandse vermogen zullen vragen in het komende jaar. Ook wordt genoemd dat het grotere energiegebruik deels voortkomt uit andere trends, zoals elektrisch vervoer.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de recente koersval deels komt door associatie met de AI-rally, maar dat Vernova’s kernomzet en sterke orderportefeuille laten zien dat het bedrijf breder geworteld is dan alleen datacentervraag.