Goud blijft dalen ondanks zachte PPI en rentezorgen

Wat er gebeurde

De Bureau of Labor Statistics meldde dat de Amerikaanse wholesale prijzen in oktober minder stegen dan verwacht. De kern PPI voldeed aan de verwachtingen. Op jaarbasis steeg de PPI met 0,2 procentpunt naar 6,5 procent, het hoogste niveau sinds november 2022.

De markten houden vast aan hoge verwachtingen voor een renteverhoging van de Federal Reserve in december. Het CME FedWatch-instrument toont een kans van 89,7% op een verhoging van 25 basispunten en een kans van 10,3% op een verhoging van 50 basispunten. Voor de PPI stond de kans op de grotere stap nog op 13,8%.

De Amerikaanse dollarindex DXY staat technisch in een opwaartse trend. De recente uitbraak boven de swing top van 102,945 zet koersrichting naar de lange termijn top van 103,540. De 50-dagen moving average ondersteunt de dollar rond 101,396.

De 10-jarige Amerikaanse rente test de bovenkant van zijn retracementzone rond 5,155 procent. Een uitbraak daarboven kan de dollar verder aanwakkeren en druk zetten op de vraag naar goud.

Spotgoud, XAU, probeert zich te stabiliseren na een 52-weken dieptepunt. Op de daggrafiek is de hoofdtrend neerwaarts. Een handel boven $4.148,71 zou de hoofdtrend naar omhoog keren. Een doorbraak onder gisteren's laagtepunt van $3.852,56 signaleert een hervatting van de daling. Het korte-termijn bereik ligt tussen $4.148,71 en $3.852,56, met een retracementzone als mogelijk weerstand tussen $4.000,64 en $4.035,58.

De 50-dagen moving average bij $4.154,78 vormt huidige weerstand. Op de weekgrafiek staat de hoofdtrend ook neerwaarts. Een handelsniveau boven $4.697,11 zou de langetermijntrend naar omhoog veranderen. Het doorbreken van $3.886,46 heeft de neerwaartse trend bevestigd en zet het volgende grote neerwaartse doel op $3.311,56. Goud handelt binnen de lange termijn range van $2.536,85 tot $5.602,23 en zit nu in de 50% tot 61,8% retracementzone tussen $4.069,54 en $3.707,82.

De analist vanuit het artikel heeft een korte- en lange-termijn bearish bias. De short-term bias verzwakt als kopers boven $4.035,58 komen en mogelijk draait de bias naar omhoog bij een duurzame koers boven de 50-dagen moving average op $4.154,78. Op de weekgrafiek kan de short bias veranderen als kopers boven $4.148,71 komen. Een duurzame stijging boven de 52-weken moving average op $4.445,94 zou de langetermijnbias naar bullish laten keren.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat een zachte PPI niet genoeg was om goud te steunen. De rentes en de dollar blijven de belangrijkste drijfveren. Zolang de markten een december renteverhoging inprijzen en de dollar sterker is, blijft de druk op XAU groot.