Intel meldt sterkste datacentergroei in 15 jaar maar aandelen dalen

Wat er gebeurde

Intel meldde dat de Data Center and AI-divisie 7,318 miljard dollar aan omzet behaalde, een stijging van 78%. Het bedrijf noemde dit de beste groei voor die divisie in 15 jaar.

De totale omzet bedroeg 16,513 miljard dollar, een stijging van 20,95%. De non-GAAP winst per aandeel kwam uit op 0,52 dollar en lag boven de consensus van 0,3953 dollar.

Voor het vierde kwartaal gaf Intel guidance van 15 miljard tot 16 miljard dollar omzet en 0,25 dollar non-GAAP EPS. Tegelijk zei het bedrijf dat een incident bij fabriek Fab28 circa 300 miljoen dollar van die kwartaalomzet zal kosten.

Intel verwacht dat het aantal server CPU-eenheden in de sector met meer dan 30% zal groeien in zowel 2026 als 2027. Clearwater Forest, het eerste Intel 18A serverchip, is uitgeleverd en Diamond Rapids moet in 2027 opschalen. Oracle breidde zijn inzet van Xeon uit en NVIDIA koos Xeon 6 als host CPU voor bepaalde systemen.

De markt reageerde fors negatief. INTC werd in de voorbeurshandel aangegeven op 68,25 dollar, een daling van 25,87% ten opzichte van de slotkoers van 92,07 dollar. Aandelen staan 20,17% lager over de afgelopen week en 41,13% lager over de afgelopen maand, maar ze zijn nog steeds 84,96% hoger dit jaar.

Intel verwacht dat de pc-markt in 2026 in eenheden met ongeveer 12% krimpt en in 2027 met ongeveer 10%. Intel Foundry boekte een operationeel verlies van 1,85 miljard dollar en het management verwacht geen positieve cashflow in 2027 door oplopende uitgaven.

Analisten en modellen verschillen van mening. De Wall Street-consensusprijs is 117,71 dollar op basis van 14 Buy- en 1 Strong Buy-rating. 24/7 Wall St. zet een prijsdoel van 98,57 dollar met een buy-rating en hoge vertrouwen. De publicatie noemt ook een bear case van 77,88 dollar en verwijst naar een model dat in bepaalde aannames meer upside ziet dan downside.

Verder vermeldt het bericht dat NVIDIA 5 miljard dollar in Intel-aandelen heeft geïnvesteerd en dat AMD de directe x86-serverconcurrent is met sterk groeiende datacenteromzet.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de datacentergroei sterk is, maar dat zachte guidance en het fabrieksincident directe druk op de koers geven. De uitkomst hangt nu sterk af van de uitvoering op productie en de ontwikkeling van vraag naar serverchips.