JPMorgan lanceert goedkope value-ETF van 0,12% die weinig aandacht krijgt

Wat er gebeurde

JPMorgan biedt de JPMorgan U.S. Value Factor ETF aan onder tickers JVAL. De kosten zijn 0,12% per jaar. Ter vergelijking: JEPI rekent 0,35% per jaar.

JVAL volgt de JP Morgan US Value Factor Index. Die index begint bij Russell 1000 en behoudt de sectorgewichten van die index. Binnen elke sector kiest de index de relatief goedkoopste aandelen. Daardoor zitten ook grote technologiebedrijven zoals Microsoft en Apple in de portefeuille, elk rond 2,1% van de netto-activa op 31 juli 2026.

JEPI werkt anders. Dat fonds verdient inkomen door opties te verkopen en richt zich op maandelijkse uitkeringen en minder volatiliteit. Per 30 september 2026 was JEPI's 30-day SEC yield 7,45% en driejaars beta 0,42. JEPI hield 140 aandelen en had een lagere weging in informatie technologie dan het S&P 500.

Op 30 september 2026 was JVAL's 30-day SEC yield 1,73%. Daardoor geeft JEPI rendement in de vorm van kasstroom en minder op- en neergaande bewegingen, terwijl JVAL meer marktexposure en een value-tilt biedt. In 2022 verloor JVAL meer dan JEPI, respectievelijk -11,59% en -3,54% op NAV.

Qua omvang is het verschil groot. Op 30 september 2026 had JVAL 989,71 miljoen dollar aan activa, tegenover 45,27 miljard dollar voor JEPI. JVAL lanceerde op 8 november 2017, JEPI op 20 mei 2020. JVAL's netto-activa stegen van 732,96 miljoen dollar eind april naar 833,50 miljoen dollar eind juli 2026.

Over verschillende perioden presteerde JVAL beter dan JEPI. Vergeleken met de Vanguard Value ETF VTV liggen de resultaten gemengd. JVAL's vijfjaars jaarlijks NAV rendement staat op 12,82% volgens JPMorgan. Morningstar geeft JVAL vier sterren binnen de categorie Large Value.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat JVAL een goedkoop alternatief is voor waarde-exposure met behoud van sectormix en enkele grote technamen. JEPI blijft aantrekkelijk voor beleggers die maandelijkse inkomsten en minder volatiliteit willen. Afhankelijk van doel en tijdshorizon kunnen beleggers JVAL, JEPI of beide overwegen.