Kodiak Sciences blijft op hold omdat hoge verwachtingen al in koers zitten

Wat er gebeurde

De analist noteert een marktkapitalisatie van ongeveer $6,8 miljard voor Kodiak Sciences. Daarom handhaaft hij zijn Hold-advies.

De toepassing Zenkuda heeft volgens de analist een multi-indication BLA-submissie die in het vierde kwartaal moet beginnen. Een standaard FDA-beoordeling kan volgens hem leiden tot een mogelijke goedkeuring eind 2027 of begin 2028.

De analist noemt dat Zenkuda een aantrekkelijk doseringsprofiel heeft met twee keer per jaar toediening bij diabetische retinopathie. Tegelijkertijd waarschuwt hij dat biosimilars en gevestigde merken de markttoegang beperken.

Verder stelt de analist dat overstappen van patiënten die goed onder controle zijn houden moeilijk kan zijn, wat de penetratie van Zenkuda kan remmen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat veel positieve verwachtingen al in de koers zijn verdisconteerd, en dat concurrerende producten en terughoudendheid bij patiënten de groeikansen kunnen beperken.