Kratos meldt sterke omzetgroei maar negatieve vrije kasstroom door investeringen
Kratos (KTOS) laat sterke omzetgroei zien, maar heeft nog negatieve vrije kasstroom door zware investeringen. Een analyse van Seeking Alpha beschrijft zowel kansen als zorgen.
Wat er gebeurde
Kratos groeit stevig. De omzet trekt aan door sterke vraag, een toenemende backlog en recente overnames.
Het bedrijf meldt een backlog van $2,65 miljard. Dat ondersteunt de verwachte toekomstige omzetgroei.
De vrije kasstroom is nu nog negatief. Dat komt door flinke investeringen die Kratos momenteel doet.
De waardering van het aandeel is hoog. Bovendien drukken stock-based compensation en hoge multiples de aantrekkelijkheid op korte termijn.
De analyse van Seeking Alpha verwacht dat marge en vrije kasstroom verbeteren zodra de lopende investeringen zijn afgerond. Op lange termijn ziet de analist potentie door overheidcontracten en een verwachte omzetgroei van 20% per jaar.
Waarom dit telt
Beleggers zien enerzijds duidelijke groeidrivers en een grote backlog. Anderzijds maken negatieve vrije kasstroom, hoge waardering en stock-based compensation het aandeel momenteel minder aantrekkelijk voor wie waarde hecht aan directe cashrendementen.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de vrije kasstroom na afronding van investeringen
- Winstmarges en of die verbeteren zoals de analist verwacht
- Eventuele veranderingen in de backlog of nieuwe overheidscontracten