McCormick biedt 4% dividend en kan 160% in 10 jaar opleveren, niet Coca-Cola of PepsiCo

Wat er gebeurde

Coca-Cola en PepsiCo blijven betrouwbare dividendbetalers met lange records. De analist zegt dat hun waarderingen en matige verwachte winstgroei de lange termijnrendementen kunnen beperken.

Coca-Cola laat sterke omzet- en winstgroei zien en verhoogde recent zijn outlook voor het jaar. Daardoor is het aandeel wel duurder dan veel concurrenten en ligt het dividendrendement lager dan dat van sommige peers.

PepsiCo kende minder sterke winstgroei en verlaagde zijn winstverwachting voor het jaar. Dat zorgt volgens de analist voor een aantrekkelijkere waardering en een hoger dividendrendement dan Coca-Cola.

McCormick biedt volgens de analist een dividendrendement boven 4 procent. De onderneming heeft recent hogere omzet laten zien, deels door een overname, en verwacht dit jaar een bescheiden winstgroei. De waardering van McCormick is nu laag voor zijn doen.

De analist benadrukt dat McCormicks voorgenomen overname van Unilevers voedingsactiviteiten groot is. De combinatie zou aanzienlijk meer omzet opleveren en naar verwachting synergieën opleveren die de winst de komende jaren kunnen verbeteren. In een berekening komt de analist uit op een mogelijke groei van 1.000 dollar naar ruim 2.600 dollar in tien jaar, ongeveer 160 procent totaalrendement. Hij waarschuwt ook voor hogere risico's door de omvang van de overname, maar vindt de lagere startwaardering een buffer.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat een lager gewaardeerd voedingsbedrijf met een hoog dividend en een grote overname mogelijk meer totaalrendement kan bieden dan de bekende drankreuzen, maar het brengt ook extra risico mee door de omvang van de deal.