Micron en Sandisk leiden geheugenmarkt, 1 aandeel heeft meer potentie

Wat er gebeurde

Micron (MU) en Sandisk noteerden het afgelopen jaar koersstijgingen van respectievelijk 280% en 457% door hogere vraag naar geheugenprocessors voor datacenters.

SK Hynix (SKHY) publiceerde het derdekwartaalverslag en liet zeer sterke cijfers zien. De omzet steeg 328% naar $78,9 miljard en de operationele winst nam 632% toe tot $62,3 miljard.

Het bedrijf meldt dat klanten de beschikbare geheugencapaciteit grotendeels opmaken. Meer dan 50% van de productiecapaciteit voor 2027, 2028 is al vastgelegd in langlopende contracten.

SK Hynix heeft een sterke markpositie in verschillende geheugesoorten. Het bedrijf heeft 50% marktaandeel in high bandwidth memory of HBM, 25% in DRAM en 19% in NAND. Ter vergelijking: Micron heeft 18% in HBM en Sandisk verkoopt geen HBM.

Die marktaandelen en de sterke vraag leidden tot een operationele marge van 80% in het derde kwartaal. Analisten op Wall Street hebben een gemiddeld koersdoel van $260 voor SK Hynix, wat volgens The Motley Fool ongeveer 71% upside betekent vanaf de koers op het moment van schrijven.

De publicatie verwijst ook naar bredere marktverwachtingen. Bank of America schat dat investeringen in datacenters door technologiebedrijven meer dan verdubbelen tot $2,1 biljoen in 2028. Alphabet kondigde aan tot $205 miljard aan capex dit jaar en zag Google Cloud-omzet ruim verdubbelen tot $30,7 miljard in het derde kwartaal.

SK Hynixs leiding zegt dat de sterke vraag naar geheugen meerdere jaren kan aanhouden. Het bedrijf verwacht dat de vraag het aanbod zal overtreffen tot 2030.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat SK Hynix met zijn leidende posities in HBM, DRAM en NAND goed gepositioneerd is om te profiteren van hogere datacenteruitgaven en AI-gerelateerde vraag.