Micron zakt onder $800 na forse winstnemingen ondanks recordwinst

Wat er gebeurde

Micron sloot op $795,23, ruim onder het gemiddelde koersdoel van Wall Street van $1.561,91. In één handelsdag verloor het aandeel $59,87 of 7,00%, terwijl de S&P 500 steeg. Intraday daalde de koers even naar $782,00 en na beurshandel tot $776,00. Het marktkapel van Micron bedroeg $899,74 miljard bij het slot.

Het bedrijf rapporteerde recordresultaten. De fiscale vierdekwartaalomzet steeg met 379,3% tot $54,23 miljard. De non-GAAP winst per aandeel was $33,42 en de brutomarge bedroeg 87%. Voor het eerste fiscale kwartaal gaf Micron guidance van $61,5 miljard aan omzet.

Meer dan 75% van de leveringen van fiscaal 2027 is vastgelegd in 26 leveringscontracten die doorlopen tot 2030. Ongeveer een kwart van die contractomzet hangt af van marktprijzen, waardoor prijsdalingen nog steeds invloed op marge kunnen hebben. Micron heeft ongeveer $73,45 miljard aan cash en markteffecten en $5,18 miljard aan schuld, netto ongeveer $68,27 miljard.

Analisten blijven overwegend positief. Van 49 analisten geven er negen Strong Buy, 36 Buy, drie Hold en één Strong Sell. Het aandeel staat op ongeveer vijf keer de verwachte winst. Micron heeft een inkoopautoriteit van $35,16 miljard, waarvan $2,16 miljard openstaat uit 2018, en het programma kan aankopen starten op 9 december.

Er is geen eenduidige verklaring voor de koersdaling. Beleggers noemen meerdere zorgen. De uitslag van de Amerikaanse midterms en mogelijke beperkingen voor datacenters in Texas speelde mee. Ook signalen dat hogere geheugprijzen de vraag naar hardware drukken geven druk. Kioxia gaf een voorzichtige verwachting voor het decemberkwartaal en de topman van Apple zei dat hun ervaring met geheugenprijzen ongekend was. Concurrenten zoals Seagate, SanDisk en Western Digital daalden ook fors, terwijl de Nasdaq steeg.

Technisch staat Micron onder de 50-daagse voortschrijdende gemiddelde van $972,18 maar nog boven de 200-daagse lijn van $753,93. Een koers onder die 200-daagse lijn zou kunnen wijzen op vertrek van langetermijnhouders. Ten opzichte van de recordstanden in juni is de koers ruim gedaald, maar het aandeel staat nog fors hoger in 2026 vergeleken met het jaarbegin.

Waarom dit telt

Voor beleggers laat dit nieuws zien dat Micron kwetsbaar is voor snelle sentimentwisselingen. Hoge marge en vaste contracten bieden steun, maar zwakkere vraag of dalende spotprijzen kunnen de winst en waardering snel onder druk zetten.