Microsoft vermindert neocloud-partners bij AI-uitbouw en bouwt eigen infra uit

Wat er gebeurde

Microsoft vermindert het aantal neocloud-partners nu het meer inzet op eigen infrastructuur en op samenwerking met een beperkt aantal grote leveranciers, zeggen mensen die van de zaak op de hoogte zijn. Het bedrijf is nog in de evaluatiefase en heeft nog niet besloten welke neoclouds het laat vallen.

In recente jaren werkte Microsoft samen met neoclouds zoals CoreWeave, Nebius, Chronoscale, IREN, Lambda en Nscale, en ook met Oracle. Twee bronnen zeiden dat Microsoft besloot een deal met Oracle niet te verlengen. Bloomberg en de Financial Times berichtten eerder over soortgelijke stappen.

Een woordvoerder van Microsoft zei per e-mail dat de infrastructuurstrategie draait om flexibiliteit en keuze. Microsoft zegt dat het een mix gebruikt van eigen datacenters, gehuurde locaties en strategische partners. Het bedrijf beoordeelt die investeringen regelmatig op basis van klantvraag en levertijden.

De neocloudsector staat onder druk door hogere rentes, hoge schulden en zorgen of de bouwplannen te realiseren en winstgevend te maken zijn. Een inventarisatie telde 323 neoclouds. Aandelen van CoreWeave, Nebius en IREN vielen de afgelopen maand ongeveer half terug, ondanks een rally op vrijdag.

IREN meldde in de kwartaalcijfers dat het in augustus capaciteit aan Microsoft overdroeg, maar dat Microsoft om een netwerkupgrade vroeg. Daardoor komt die capaciteit niet meer dit jaar beschikbaar maar in januari of februari. IREN zei dat de AI-omzet meer dan verdubbelde naar 200 miljoen en dat er een verschil is tussen wat de markt ziet en wat klanten doen. De co-CEO van IREN noemde kapitaalmarkten selectiever geworden en zei dat vragen nu meer gaan over levering, financiering en winstgevendheid.

Microsoft-financieel topvrouw Amy Hood zei in oktober dat sommige cloudovereenkomsten met GPU's zijn vertraagd naar de eerste helft van 2027, wat Azure-groei beïnvloedt. Microsoft rapporteerde 45,2 miljard dollar aan kapitaaluitgaven en financiële leaseverplichtingen in het meest recente kwartaal en zei dat capex in de tweede helft van het boekjaar zal versnellen.

Microsoft had eerder ook al werk met de Britse neocloud Nscale teruggedraaid, onder meer vanwege problemen met elektriciteitsvoorziening bij een geplande locatie in Engeland. Nscale zei in zijn IPO-prospectus dat Microsoft een belangrijke klant voor de toekomst verwachtte. Ook OpenAI gebruikt inmiddels meerdere cloudaanbieders naast Azure, waaronder Amazon, Cerebras, CoreWeave, Google en Oracle.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat de markt voor neoclouds consolideert en dat sommige leveranciers onder druk kunnen komen te staan door uitgestelde contracten en strengere financieringsvoorwaarden. Voor MSFT maakt het deel uit van een verschuiving naar meer eigen infrastructuur en selectieve partnerships.