Moderna verbetert omzet en verhoogt guidance maar aandeel blijft geen koop

Wat er gebeurde

De aandelen Moderna stegen na het kwartaalbericht. The Motley Fool noteert een stijging van 8,56% op de melding.

In het derde kwartaal meldde Moderna bijna $1,3 miljard aan omzet. Dat was meer dan de bijna $1 miljard in dezelfde periode een jaar eerder.

Bijna alle omzet komt uit COVID-gerelateerde producten. Volgens het bericht was 98% van de omzet COVID-gerelateerd. De rest kwam uit het RSV-vaccin.

Vijf jaar geleden, toen de vraag naar COVID-vaccins hoog was, was de kwartaalomzet in deze periode bijna $5 miljard. Daarmee zijn de recente cijfers op langere termijn lager.

Moderna verhoogde de guidance voor het hele jaar. Management verwacht nu 15% tot 25% omzetgroei. In het beste scenario komt dat volgens het bericht neer op ongeveer $2,4 miljard aan omzet.

The Motley Fool wijst erop dat de huidige waardering van Moderna hoog is. De marktkapitalisatie staat boven $110 miljard. De site zegt dat veel optimisme draait om een persoonlijk kankerprogramma dat Moderna samen met Merck ontwikkelt. Dat middel toont positieve resultaten in klinische studies, maar is nog niet goedgekeurd. Er zijn ook problemen met massaproductie en de opbrengsten moeten met Merck worden gedeeld.

The Motley Fool concludeert dat, ondanks de omzetbeat en de hogere guidance, dit volgens hen geen reden is om het aandeel te kopen. De site noemt de waardering enorm en dus risicovol. Als de aantrekkingskracht afneemt, kan het aandeel volgens hen flink teruglopen.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat betere kwartaalcijfers en een hogere guidance niet per se de onderliggende zorgen wegnemen over omzetbron, waardering en afhankelijkheid van nog niet-goedgekeurde producten.