Na sell-off koop ik liever Taiwan Semiconductor dan Nvidia of Micron
De schrijver van The Motley Fool zegt dat hij na de recente koersdaling van chipaandelen liever Taiwan Semiconductor (TSM) koopt dan Nvidia of Micron. Hij noemt TSMC marktleider met sterke groeivooruitzichten en vindt het aandeel aantrekkelijk geprijsd.
Wat er gebeurde
Chipaandelen zijn ongeveer 30% gedaald sinds 6 oktober, gemeten aan de PHLX Semiconductor Sector index. Nvidia staat ongeveer 21% lager en Micron ongeveer 34% lager.
De auteur noemt Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, TSMC, de grootste externe foundry. TSMC zou 73% van de uitgaven aan contractchipproductie in handen hebben. Veel bedrijven die geavanceerde AI-chips ontwerpen, laten die chips door TSMC maken.
TSMC verdient veel en investeert die opbrengsten volgens de schrijver in research en in uitbreiding van productiecapaciteit. Het bedrijf gaf een capex‑richtlijn van 60 miljard tot 64 miljard dollar dit jaar, na 40,9 miljard in 2025 en 29,8 miljard in 2024. Management verwacht de kapitaalinvesteringen de komende twee jaar verder te verhogen.
De schrijver verwijst naar het management dat zegt dat het merendeel van die investeringen gericht is op langetermijnvraag en dat TSMC geen markt wil prijsgeven. TSMC groeide volgens de tekst 35,9% in omzet in 2025 en management gaf eerder een langetermijnguidance van 25% samengestelde omzetgroei tussen 2024 en 2029.
Na de recente sell-off noteert TSMC rond 21 keer de verwachte winst, vergelijkbaar met Nvidia. Micron noteert veel lager, rond een multiple van 4, wat de schrijver toeschrijft aan de cyclische en commoditized aard van het geheugenchipsegment.
Waarom dit telt
Volgens de schrijver maakt TSMC zijn dominante positie en grote investeringen tot een minder risicovolle keuze voor lange termijn dan sommige andere chipaandelen. Voor beleggers betekent dat het aandeel als stabieler en voorspelbaarder wordt gezien in vergelijking met bijvoorbeeld Micron of Nvidia.
Waar je op kunt letten
- De voortgang van TSMC's capex‑uitgaven en uitbreidingsplannen.
- Of TSMC zijn marktaandeel van 73% kan behouden of vergroten.
- De omzetgroei ten opzichte van de langetermijnguidance van 25%.