Netflix handelt laag gezien vijfjarige waardering ondanks trouwe abonnees
Een analyse van Seeking Alpha noemt Netflix koopwaardig en zegt dat het aandeel laag gewaardeerd is op basis van de afgelopen vijf jaar. Tegelijk wijzen ze op verslechterende omzetgroei en beperkte margeverbetering.
Wat er gebeurde
Een analist van Seeking Alpha beoordeelt Netflix als buy. Het aandeel handelt volgens die analyse op het laagste waarderingsniveau van de afgelopen vijf jaar.
De analyse merkt op dat Netflix sterke klantloyaliteit en hoge retentie heeft. Dat ziet de schrijver als een belangrijke verdedigingslinie voor het bedrijf.
Tegelijk neemt de omzetgroei af en verbeteren de marges maar weinig. Reclame-inkomsten vormen nog maar een klein deel van de omzet, ongeveer 5 procent.
De term 'default advantage' wordt gebruikt om de sterke positie van Netflix te omschrijven. Maar mature markten en beperkte openbaarmaking over ARM maken het lastiger om de toekomstige groei goed in te schatten.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat het aandeel goedkoop kan lijken gezien de klantbasis, maar dat groeionzekerheid en beperkte margeverbetering het risico op langere termijn verhogen.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkeling van de omzetgroei
- Verbetering van de marges
- Het aandeel van reclame-inkomsten