Nike krijgt sell-rating omdat herstel al in koers is verwerkt

Wat er gebeurde

De analist van Seeking Alpha beoordeelt Nike als sell. Volgens het rapport gaat de huidige koers uit van een volledige turnaround. Daardoor is alleen extra winst mogelijk als de uitvoering duidelijk beter is dan de markt verwacht.

De omzet en de EBIT-marge zijn verslechterd. De prestaties in China blijven achter en ook Converse levert minder goed dan verwacht. Daarnaast zijn besparingen nog niet volledig zichtbaar in de cijfers.

De marktprijs van het aandeel reflecteert volgens de analist al veel toekomstig herstel. Dat leidt volgens hem tot een beperkte verwachte opbrengst voor beleggers, met een geschatte internal rate of return van ongeveer 10 tot 12 procent, wat naar zijn oordeel niet voldoende is gezien de risico's van een turnaround.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat het huidige koersniveau weinig ruimte laat voor teleurstellingen. Het aandeel NKE moet flink beter presteren dan nu verwacht om de hoge waardering te rechtvaardigen.