Nog maar één analist geeft Nvidia een sell terwijl onrust rond bestuur groeit

Wat er gebeurde

Van de 62 analisten beoordeelt 59 NVDA als Buy of Strong Buy. Twee zien het aandeel als Hold en één analist geeft een Sell. De consensus koersdoel bedraagt $327,14, wat een flink hoger potentieel impliceert ten opzichte van de voorbeurshandel van $177,81 op 9 november 2026.

Seaport Research Partners is de partij achter de enige Sell-rating. Aletheia Capital verlaagde ook haar advies naar Hold en trok een koersdoel van $340 in. De stap kwam nadat het bestuur een onderzoek naar de CEO startte. In de voorbeurs daalden de aandelen met 4,7% ten opzichte van de slotkoers van $186,64 op 6 november.

De resultaten van Q2 FY2027 waren sterk. De non-GAAP winst per aandeel bedroeg $2,22 tegenover een consensus van $2,0887. De omzet was $96,22 miljard, tegen een verwachting van $92,07 miljard. De Data Center-omzet groeide 117%. Dit was de vijfde achtereenvolgende keer dat Nvidia de winstverwachting versloeg.

Analistenaanpassingen wijzen op hogere verwachtingen. Het gemiddelde EPS-verwachtings voor FY2028 staat op $15,9146, omhoog van $12,8148 negentig dagen eerder. In de afgelopen dertig dagen waren er zeven opwaartse revisies en geen neerwaartse. Op die schatting noteert het aandeel tegen een forward P/E van 12.

Tegelijk zijn er zorgen over financieringsrisico en marges. Het management verwacht dat vraag van AI-labs, gefinancierd via Nvidia, ongeveer een kwart van de omzet volgend jaar kan zijn. Garantieverplichtingen bedragen $108,5 miljard, leveringsverplichtingen $279 miljard en debiteurendagen stegen naar 60 dagen van 45 dagen. De brutomargeverwachting valt van 75% in Q2 naar 71% tot 72% in Q4. De CFO erkende kritiek op deze financiering.

Bredere marktcommentaren weerspiegelen groeiende scepsis. Jim Cramer uitte op Mad Money kritiek op de rol van grote technamen. Het aandeel heeft een beta van 2,247 en verloor 22,0% in een maand. Over twaalf maanden staat het ongeveer vlak en de koers noteert onder zowel het 50-daags gemiddelde van $219,81 als het 200-daags gemiddelde van $204,67.

Institutionele beleggers tonen verdeeldheid in hun 13F-filings per 30 juni 2026. Van 24 gevolgde partijen verlaagden er 12 hun positie, zes bouwden bij en twee stapten volledig uit. Geen enkele partij opende een nieuwe positie. Twee Sigma, Tiger Global en Coatue sneden hun posities, terwijl D.E. Shaw toevoegde aan een positie ter waarde van $4,01 miljard. De filings geven alleen kwartaal-eindstanden weer en kunnen sindsdien veranderd zijn.

Sommige grote instellingen blijven positief. Goldman Sachs herhaalde zijn Buy-advies met een koersdoel van $300. Analisten en beleggers letten nu extra op financierings- en governance-risico’s.

Waarom dit telt

Voor beleggers betekent dit dat het sentiment nog steeds positief is, maar dat bedrijfsspecifieke risico’s rond financiering, marges en bestuur de koers kwetsbaarder maken voor negatieve verrassingen.