Nvidia helpt neoclouds mogelijk verder dan chips met datacentersteun

Wat er gebeurde

Nvidia ondersteunt neoclouds steeds meer. Neoclouds verhuren AI-rekenkracht en kopen veel dure chips en datacentercapaciteit. Geld lenen is lastiger geworden door bouwvertragingen en stroomtekorten. Hierdoor maken beleggers zich zorgen. Neocloudaandelen daalden scherp na vrees voor strengere datacenterregels na de midtermverkiezingen en vertragingen bij grote infrastructuurprojecten van Microsoft.

Nvidia heeft al eerder neoclouds geholpen met investeringen en afspraken om rekenkracht te huren als het misgaat. In juli startte het een programma met toezeggingen ter waarde van $36 miljard. Het programma beloofde te betalen voor ongebruikte compute zodat neoclouds makkelijker konden lenen. Nvidia vroeg in ruil een deel van de omzet.

Volgens berichtgeving van The Information onderhandelt Nvidia over garant staan voor de bouwfinanciering van een datacenter in West Virginia. Dat datacenter bouwt de neocloud Nscale voor Anthropic. Als Nscale niet kan betalen, zou Nvidia verantwoordelijk kunnen worden voor het datacenter.

In augustus legde Nvidia sommige deals in dit programma tijdelijk stil vanwege zorgen over antitrusttoezicht, meldde The Wall Street Journal. Nvidia zei destijds dat het programma bleef bestaan en evolueerde. Alex Yeh, CEO van de Nvidia-ondersteunde neocloud GMI, zei dat de structuur van de garanties al meerdere keren veranderde en ongeveer elk kwartaal werd aangepast. Yeh benadrukte ook dat zelfs grote bedrijven niet iedereen kunnen helpen.

Beleggings- en kredietspecialisten verwachten dat financiering vooral naar de grootste neoclouds met bewezen klanten gaat. Billy Libby, medeoprichter en CEO van kredietverstrekker Upper90, zei dat leners meer zekerheid willen en dat kapitaal daardoor concentreert bij de grootste spelers. Gartner voorspelt dat ongeveer 80% van de neoclouds geen onafhankelijke bedrijven meer zal zijn in 2030. Yeh zei dat consolidatie kan zorgen voor kansen; GMI kreeg bijvoorbeeld aanbiedingen voor datacentercapaciteit nadat kleinere neoclouds financiering misliepen. Hij verwacht dat grotere spelers vaker strategische activa overnemen in plaats van hele neoclouds.

Waarom dit telt

Voor beleggers in NVDA en in de neocloudsector betekent dit dat Nvidia meer risico kan dragen om de markt te ondersteunen. Dat kan de band tussen Nvidia en neoclouds versterken. Tegelijkertijd vergroot dit de kans dat Nvidia op termijn verantwoordelijk wordt voor omvangrijke projecten als partners falen.