Oracle profiteert mogelijk van minder datacentervergunningen
Een analyse van Seeking Alpha stelt dat Oracle baat kan hebben bij minder datacentervergunningen. Het bedrijf draait winstgevende AI-datacenters, maar wordt door de markt skeptisch beoordeeld.
Wat er gebeurde
Een analist van Seeking Alpha noemt Oracle een sterke buy. De AI-datacenters van het bedrijf zijn winstgevend.
De rendementen zijn echter bescheiden als rekening wordt gehouden met de financieringskosten. De markt rekent daarom een lagere waardering.
Oracle noteert op ongeveer 14x forward P/E. Die lage multiple weerspiegelt zorgen over hoge CapEx voor AI en een lage return on assets.
De analist vindt dat de potentiële winstgroei per aandeel te laag wordt ingeschat. Beperkingen bij vergunningverlening of in de toeleveringsketen kunnen de waarde van bestaande datacenters vergroten.
Bovendien geeft het sterke softwareportfolio van Oracle volgens de analyse margebescherming die neoclouds missen.
Waarom dit telt
Voor beleggers betekent dit dat marktwaardering mogelijk te laag is ten opzichte van de winstgevendheid van Oracle. Schaarste aan nieuwe datacenters kan bestaande activa waardevoller maken, terwijl het softwareaanbod risico s dempt.
Waar je op kunt letten
- Ontwikkelingen rond datacentervergunningen en mogelijke beperkingen.
- Signalen over CapEx en financieringskosten van Oracle.
- Winst per aandeel en de prestaties van het softwaresegment.